企業年金 | ページ 2 | 投資の教科書

年金運用に影響大！「予定死亡率」ってなに？

企業年金は、会社員や公務員が老後の生活資金を準備するために重要な役割を果たしています。毎月給料から天引きされるお金や、会社からの拠出金をもとに、将来受け取れる年金額が決まります。しかし、この年金額を決める上で、実は「予定死亡率」が深く関わっているのです。予定死亡率とは、将来どれくらいの人が、何歳まで生きるのかを統計的に予測したものです。企業年金は、この予定死亡率をもとに、加入者が将来受け取る年金額や、会社が積み立てておくべき金額を計算します。もし予定死亡率よりも多くの人が長生きした場合、年金を支払う期間が長くなり、企業年金の積立金が不足してしまう可能性があります。逆に、予定死亡率よりも早く亡くなる人が多かった場合は、積立金が余剰となる可能性も。このように、企業年金の運営において、予定死亡率は非常に重要な要素と言えるでしょう。

2024.06.14

投資情報

企業年金基金：仕組みとメリットを解説

企業年金基金とは、企業が従業員の退職後の生活を保障するために独自に設立する年金制度です。将来受け取れる公的年金に上乗せする形で、従業員に年金を支給します。企業が加入する年金制度には、他に厚生年金基金がありますが、近年は新規加入が原則停止されており、企業年金基金が主流となっています。

2024.06.12

投資情報

意外と知らない？「過去勤務債務」をわかりやすく解説

従業員に給与を支払うのは会社の当然の義務ですが、給与の支払い方には、大きく分けて2つの種類があることをご存知でしょうか？ 1つは、働いた後で支払われる給与です。毎月の給料や残業代などがこれにあたります。もう1つは、働いた前から支払いが決まっている給与です。例えば、ボーナスなどがこれにあたります。そして、今回解説する「過去勤務債務」は、後で支払われる給与に関連した概念です。過去勤務債務とは、従業員が過去に働いたことに対して、将来支払うことが約束されている給与の事を指します。具体的には、退職金や年金などが代表的な例です。退職金や年金は、従業員が会社に長年勤務し、貢献してくれたことに対する報酬として支払われます。そのため、従業員が実際に退職したり、年金受給資格を得たりするまで支払われません。しかし、将来支払うことが約束されている以上、会社は将来の支払いに備えて、あらかじめお金を積み立てておく必要があります。次の章では、過去勤務債務がなぜ重要なのか、具体的な例を交えながら解説していきます。

2024.06.14

投資情報

企業年金入門: 総合設立とは？

厚生年金基金には、大きく分けて「単独設立」と「総合設立」の2つの設立形態があります。単独設立とは、1つの企業が単独で設立する形態です。一方、総合設立とは、複数の企業が共同で設立する形態を指します。このため、総合設立の場合、複数の企業の従業員が加入することになります。

2024.06.13

様々な投資

企業年金における「成熟度」を理解する

企業年金制度において、「成熟度」は近年注目を集めているキーワードの一つです。しかし、その意味するところは、一見しただけでは分かりにくいかもしれません。端的に言えば、企業年金の成熟度とは、制度設計や運用状況が、その企業の置かれた状況や目標とどれだけ合致しているかを表す指標と言えます。成熟度は、単なる年金資産の規模や運用利回りだけで測られるものではありません。企業の事業戦略、従業員構成、財務状況などを総合的に考慮し、それぞれの企業にとって最適な年金制度を構築できているかどうかが問われるのです。近年、企業を取り巻く環境はめまぐるしく変化しており、従来の制度設計や運用方法が必ずしも最適とは言えなくなってきています。そこで、本稿では、企業年金の成熟度という概念について、具体的な評価項目や向上に向けた取り組みなどを交えながら詳しく解説していきます。

2024.06.13

貯蓄･預金

企業年金と利差損：知っておきたいリスクと対策

企業年金は、従業員の老後資金を形成する上で重要な役割を担っています。しかし、企業年金の運用においては、「利差損」というリスクが存在することをご存知でしょうか？利差損とは、運用資産の金利と、年金給付の支払いに必要な利率との間に差が生じることによって発生する損失のことです。例えば、超低金利時代が長期化した場合、過去に高い利率で運用していた資産の金利が低下し、予定していた運用収益を確保することが難しくなります。その結果、企業は予定していた年金給付額を支払うことができなくなる可能性があり、これが利差損として表面化するのです。利差損は、企業年金の安定運用を脅かす大きなリスクの一つと言えるでしょう。

2024.06.14

投資情報

企業年金と継続基準：知っておきたい財政検証

企業年金における財政検証とは、将来の年金支給を確実に行うために、現在の財政状態や今後の見通しを分析することです。具体的には、将来の年金受給者数や運用環境を予測し、予定通りに年金給付を続けることができるか、不足が生じる場合はその規模はどれくらいかを算出します。この検証は、企業会計の基準に基づき、数年に一度、専門家によって実施されます。そして、その結果は、企業年金の加入者である従業員やその家族に対して、わかりやすく情報提供されることが義務付けられています。財政検証の結果、将来の年金給付に不足が生じると予想される場合は、企業は不足を解消するための対策を講じる必要があります。不足解消のための対策としては、企業が追加の掛金を拠出したり、運用方法を見直したり、場合によっては給付水準の見直しを行うといった方法が考えられます。

2024.06.13

投資情報

企業年金運用を効率化する「オーバーレイ・マネジャー」とは？

近年、複雑化する市場環境の中、企業年金基金の運用においても、従来の運用手法に加え、より高度な専門知識やノウハウが求められています。そうした中で注目されているのが、「オーバーレイ・マネジャー」です。オーバーレイ・マネジャーとは、企業年金基金などの機関投資家から委託を受け、ポートフォリオ全体のリスク管理やパフォーマンス向上を図る専門家を指します。具体的には、市場分析やリスク評価、資産配分の助言、外部運用会社（運用機関）の選定・監視、さらには、デリバティブなどを活用したヘッジ戦略の実行など、多岐にわたる役割を担います。オーバーレイ・マネジャーが必要とされる背景としては、年金運用を取り巻く環境の変化が挙げられます。低金利の長期化や市場のボラティリティ上昇など、年金基金にとって厳しい運用環境が続く中、従来型の運用手法だけでは、安定的な運用成果を上げるのが困難になりつつあります。また、グローバルな分散投資やオルタナティブ投資など、運用対象の多様化・複雑化が進展していることも、専門性の高いオーバーレイ・マネジャーの必要性を高めています。

2024.06.13

投資情報

企業年金運用を支える「合同口」とは？

「合同口」とは、複数の企業年金基金が資金をまとめて、より有利な条件で資産運用を行うための仕組みです。複数の企業年金が一体となることで、巨大な運用資産を形成できます。これにより、従来よりも幅広い資産に投資できるようになり、運用効率の向上やリスク分散の効果も期待できます。また、専門性の高い外部の運用機関に委託しやすくなるというメリットもあります。

2024.06.13

投資情報

企業年金とは？仕組みや種類、メリットを解説

- 企業年金とは？公的年金との違い企業年金とは、会社が従業員の退職後や死亡後に備えて給付を行う制度です。これは、公的年金に上乗せして給付されます。公的年金は、国民全員が加入する国民年金と、会社員などが加入する厚生年金に分けられます。これらは、国民の生活を保障するために国が運営しています。一方、企業年金は、企業が従業員のために独自に設ける制度です。そのため、企業によって制度内容や給付額が異なります。企業年金は、従業員の老後の生活を支え、安心して長く働ける環境を作ることを目的としています。

2024.06.12

投資情報

投資と株主議決権：企業価値向上への道

企業が事業活動を行う上で、重要な経営方針や計画は株主総会での決議を経て決定されます。そして、株主は保有する株式数に応じて議決に参加できる権利、すなわち「株主議決権」を有しています。これは、企業の重要な意思決定に株主が参加できる重要な権利と言えるでしょう。株主議決権を行使することで、株主は自らの投資に対する責任を果たすと同時に、企業の成長や価値向上に影響を与えることも可能になります。企業の将来を左右する重要な局面において、株主は議決権を通じて自らの意見を反映させることができるのです。

2024.06.12

株式投資

企業年金における『掛金』を徹底解説！

将来のための資金準備、特に老後の生活資金は多くの人が関心を持つテーマです。老後の収入源として重要な役割を担うのが年金ですが、公的年金だけでは十分な生活資金を賄えない可能性も指摘されています。そこで注目されるのが、会社員や公務員が加入する企業年金です。今回は、企業年金制度において重要な役割を果たす『掛金』について詳しく解説していきます。

2024.06.12

貯蓄･預金

企業年金加入者必見！事務費掛金って何？

企業年金は、将来受け取る年金のために、毎月の給料から掛金を積み立てていく大切な制度です。しかし、積み立てた掛金の全てが、将来の年金原資になるわけではないことをご存知でしょうか？実は、年金の運営や管理には、事務費掛金と呼ばれる費用が発生するのです。この事務費掛金は、加入者一人ひとりの年金記録の管理や、年金資産の運用、給付の支払いなど、様々な業務を支えるために必要不可欠なものです。具体的には、記録システムの維持費や、運用会社の報酬、事務処理を行う人件費などに充てられます。つまり、事務費掛金とは、加入者の将来のための年金を、安全かつ確実な方法で運用し、将来にわたって給付していくための、いわば「運営管理費」と言えるでしょう。

2024.06.12

投資情報

企業年金におけるグローバル・カストディとは？

企業年金は、従業員の老後の生活を支える重要な制度です。そして、その運用において「グローバル・カストディ」は重要な役割を担っています。グローバル・カストディとは、簡単に言えば、企業年金基金の資産を預かり、保管・管理する業務のことです。具体的には、株式や債券などの有価証券の保管、取引の決済、資産の評価、報告業務などを行います。企業年金基金は、これらの業務を専門機関であるグローバル・カストディアンに委託することで、資産の安全性を高め、運用効率の向上を図っています。

2024.06.14

投資情報

企業年金運用を支える「政策アセット・ミクス」とは？

政策アセット・ミクスとは、長期的な投資目標を達成するために、株式や債券、不動産など、複数の資産クラスに最適な比率で分散投資を行うことを指します。企業年金の世界では、この考え方を年金運用の指針として用いることが一般的です。過去のデータや経済見通しなどを分析し、リスクとリターンのバランスを考慮しながら、年金基金の規模や加入者の属性、そして目指す運用目標に合わせて、それぞれの資産クラスへの配分比率を決定します。この比率が、いわば年金運用の羅針盤となる「政策アセット・ミクス」と呼ばれるものです。

2024.06.13

投資情報

企業年金加入者必見！最低保証給付を解説

企業年金には、将来受け取れる年金額がある一定水準を下回らないよう保証する「最低保証給付」という制度があります。これは、会社が倒産した場合や、運用がうまくいかなかった場合でも、加入者が安心して老後の生活を送れるようにという配慮から設けられています。最低保証給付には、大きく分けて「最低保証制度」と「最低保障制度」の2種類があります。それぞれの制度の内容や支給条件は、加入している企業年金制度によって異なるため、詳しくは加入している企業年金制度の規約や運営管理機関に確認するようにしましょう。

2024.06.14

投資情報

企業年金運用を最適化！『直投』のススメ

近年、従来の運用方法にとらわれず、企業年金基金自らが主体的に運用を行う『直投』に注目が集まっています。直投とは、外部の運用会社に委託するのではなく、企業年金基金が独自に資産運用を行う方法を指します。具体的には、株式や債券を直接購入したり、不動産投資やプライベートエクイティファンドへの投資など、多岐にわたる投資手法を用いることができます。

2024.06.12

投資情報

将来設計の要！給付建て年金とは？

給付建て年金は、将来受け取る年金額が契約時にあらかじめ決まっているタイプの年金です。毎月の保険料を支払うことで、老後の生活資金を計画的に準備することができます。給付建て年金では、加入時に将来の年金受取額が確定しているため、老後の生活設計が立てやすい点が大きなメリットです。将来、物価や金利が変動した場合でも、受け取る年金額はあらかじめ決まった額が保証されます。一方、契約内容を変更するのが難しいという側面もあります。人生の転機で必要な資金が変わった場合や、加入後に経済状況が変化した場合でも、柔軟に対応することが難しい場合があります。そのため、契約前に将来のライフプランをよく検討することが重要です。

2024.06.12

投資情報

投資用語「設立事業所」を解説

「設立事業所」とは、企業が新規に立ち上げる事業拠点のことです。具体的には、工場や支店、営業所、研究所などを新たに設置することを指します。企業は、新規事業の開始、生産能力の向上、販売網の拡大、研究開発の強化などを目的として、設立事業所を展開します。投資の世界では、企業の成長性を測る指標の一つとして、設立事業所の動向が注目されています。

2024.06.13

組織･団体

企業年金と運用報酬：知っておきたい基礎知識

企業年金は、将来受け取る年金を増やすために、集めた掛金を投資で運用しています。この運用は専門家である運用会社に委託するのが一般的ですが、当然ながら、運用会社は無料で働いているわけではありません。彼らへの報酬として支払われているのが「運用報酬」です。運用報酬は、預けている年金資産の額に対して、一定の割合で支払われるのが一般的です。例えば、年金資産が1億円あって、運用報酬率が年率1%だった場合、1年間に100万円が運用報酬として支払われます。この報酬は、運用成績に関わらず差し引かれるため、注意が必要です。

2024.06.14

投資情報

企業年金運用で注目！特化型運用とは？

「特化型運用」とは、特定の資産、セクター、投資戦略に焦点を当てた運用のことを指します。従来の企業年金運用では、株式や債券など幅広い資産に分散投資を行う「バランス型運用」が一般的でした。しかし、近年では、より高いリターンを求めて、あるいは特定のリスクに重点的に対応するために、特化型運用を選択する企業年金基金が増えています。

2024.06.12

投資情報

企業年金運用を左右する「予定脱退率」とは？

企業年金は、従業員が老後の生活資金を積み立て、将来受け取るための制度です。しかし、老後まで会社に在籍し続ける人は少なく、転職や独立などで会社を辞める人も多くいます。その際、将来受け取る予定だった企業年金をどの時点で、どのくらい受け取るかによって、企業年金の運用方法が変わってきます。この、従業員が将来退職する割合を予測した数値のことを「予定脱退率」と言います。

2024.06.14

投資情報

企業年金の新潮流：リスク分担型とは？

従来の企業年金は、企業が運用責任を負い、従業員に一定の給付を約束するものが主流でした。しかし、近年注目されているリスク分担型企業年金は、運用責任や給付水準の変動リスクを企業と従業員である程度分担するという新しい考え方を取り入れています。この仕組みにより、企業は年金制度の維持・管理にかかる負担を軽減できる一方、従業員は運用状況に応じて将来受け取る年金額が変わっていく可能性があります。

2024.06.13

貯蓄･預金

企業年金の新潮流！キャッシュバランスプランとは？

近年、従来型の企業年金制度に代わる新たな制度として、キャッシュバランスプランが注目を集めています。この背景には、企業を取り巻く環境や社会構造の変化が大きく影響しています。まず挙げられるのが、少子高齢化の進展です。長寿化が進み退職後の期間が長期化する一方で、企業を支える現役世代は減少しており、従来型の給付を約束する年金制度では、企業の負担増が深刻化しています。また、終身雇用制度の崩壊も大きな要因です。かつては、一つの企業で長く働き続けることが一般的でしたが、近年は転職が当たり前になりつつあります。このような状況下では、転職時にも持ち運びやすい年金制度が求められます。さらに、低金利時代の長期化も無視できません。従来型の年金制度は、運用益によって給付額を確保する側面が強かったのですが、低金利下では、予定通りの運用益を確保することが困難になっています。これらの課題を解決するために、企業の負担を抑制しつつ、従業員にとってより柔軟で分かりやすい年金制度として、キャッシュバランスプランが誕生しました。

2024.06.14

投資情報