投資の教科書

投資初心者のための「評価益」入門

投資を始めると必ず耳にすることになる「評価益」。これは、あなたが購入した金融商品が、現在の市場でいくらで売れるのかを示した時に、購入時よりも価格が上がっていれば、その上がった分の金額のことを指します。例えば、あなたが1株1,000円のA社の株を100株購入し、その後A社の株価が1株1,500円に値上がりしたとします。この場合、あなたは100株×500円＝5万円の評価益を得ていることになります。ただし、評価益はあくまで「評価」上の利益であり、実際に売却して現金化しない限りは実現した利益にはなりません。評価益は市場環境によって変動するものであり、含み益と呼ばれることもあります。

2024.06.13

投資情報

クロス取引とは？仕組みと投資家への影響

クロス取引とは、同一の証券会社において、ある顧客の売り注文と別の顧客の買い注文を証券取引所を経由せずに直接成立させる取引のことを指します。通常、株式の売買は証券取引所を通じて行われますが、クロス取引の場合は、証券会社が仲介役となって社内で注文をマッチングさせるため、取引所を介しません。この取引は、主に大口の機関投資家が利用します。彼らは、巨額の株式を売買する際に、市場価格への影響を最小限に抑えたいと考えています。クロス取引であれば、取引所を介さないため、市場価格への影響を抑えながら、希望する価格で取引を行うことが可能になります。しかし、クロス取引には透明性の低さや、証券会社による価格操作の可能性など、いくつかの問題点も指摘されています。

2024.06.14

株式投資

世界を動かす「国際通貨」って？

国際通貨とは、世界各国で共通して使われるお金のこと。国境を越えた取引や投資をスムーズに行うために、なくてはならない存在です。では、具体的に国際通貨はどんな役割を担っているのでしょうか？まず、貿易の決済に国際通貨が使われます。例えば、日本がアメリカから自動車を輸入する場合、日本円ではなく米ドルで支払うのが一般的です。これは、世界中で米ドルが広く使われており、受け取る側も使い勝手が良いからです。また、海外への投資にも国際通貨は欠かせません。日本の企業がベトナムに工場を建設する場合、その投資資金は米ドル建てで行われることが多いでしょう。このように、国際通貨は国境を越えた資金移動を円滑にする役割を担っています。さらに、外貨準備として国際通貨が各国の中央銀行に保管されています。これは、自国通貨の価値が急落した場合などに、国際通貨を使って市場介入を行うためです。国際通貨は、いわば世界経済の安定装置としての役割も担っていると言えるでしょう。

2024.06.14

投資情報

ERM入門: 為替相場メカニズムを理解する

- ERMとは何か？ERMとは、Enterprise Risk Management（エンタープライズリスクマネジメント）の略称で、企業が直面するあらゆるリスクを統合的に管理する経営手法を指します。企業は、日々変化する経済状況や競争環境の中で、様々なリスクにさらされています。ERMは、これらのリスクを事前に特定し、評価、対応することで、企業の安定的な成長と価値向上を目指すためのものです。従来型の风险管理では、個々の部門や部署単位でリスク管理が行われるケースが多く、全社的な視点が不足しがちでした。一方、ERMは、全社的な視点からリスクを捉え、戦略的にリスク管理を行う点が特徴です。具体的には、リスクの特定、評価、対応策の実施、効果のモニタリングといったプロセスを継続的に行うことで、リスクを適切に管理します。

2024.06.12

FX投資

投資の基礎知識：融資金利を理解する

融資金利とは、お金を借りる際に支払う必要があるコストのことです。銀行から住宅ローンを組む際や、クレジットカードでリボ払いを活用する際など、私たちが何かしらの形で借金をする際に必ずついて回るのがこの融資金利です。金利は一般的に年率で表示され、例えば「年利5%」といった形で表されます。これは、100万円を借りた場合、1年間で5万円の利息を支払う必要があることを意味します。融資金利は、借りる金額や返済期間、金利の種類などによって異なります。一般的に、借りる金額が大きいほど、返済期間が長いほど、金利は高くなる傾向があります。また、金利には固定金利と変動金利の2種類があり、固定金利は返済期間中一定ですが、変動金利は市場の金利動向によって変動します。

2024.06.14

投資情報

高値引け: 株価上昇のサイン？

「高値引け」とは、株式市場において、その日の取引が終了する際に、株価がその日の最安値よりも高い値で取引を終えることを指します。一日の取引時間の中で、株価は常に変動しており、高値をつけたり安値をつけたりしながら推移します。高値引けは、取引終了時に買い注文の勢いが強く、売り注文を上回った結果として起こります。

2024.06.13

株式投資

投資の基礎: 貸倒れリスクとは？

投資には、常に「リスク」がつきまといます。その中でも、「貸倒れリスク」は特に重要なリスクの一つです。一体、貸倒れリスクとはどのようなリスクを指すのでしょうか？簡単に言えば、貸倒れリスクとは、お金を貸した相手に返済能力がなくなり、貸したお金が戻ってこなくなるリスクのことです。例えば、あなたが企業に投資をしたとします。その企業が経営不振に陥り、倒産してしまうと、投資したお金は返ってこない可能性が高くなります。これが、貸倒れリスクです。貸倒れリスクは、株式投資、債券投資、投資信託など、あらゆる投資に内在しています。そのため、投資を行う際には、貸倒れリスクをしっかりと理解し、適切なリスク管理を行うことが非常に重要です。

2024.06.14

投資情報

投資用語解説！交換尻とは？

「交換尻」は、銀行間で資金を貸し借りする市場において、特に月末や四半期末など特定の日にちを指定して行われる取引を指します。では、なぜ特定の日にちに行われるのでしょうか？それは、日銀当座預金の残高と深く関係しています。銀行は、日銀に当座預金口座を持ち、預金準備率に応じて一定額以上の残高を保つ義務があります。この残高は、月末や四半期末に平均して一定水準を上回っていることが求められるため、銀行はこれらの時期に資金繰りが厳しくなる傾向があります。そこで、資金が不足している銀行は、「交換尻」を使って、特定の日にちに資金を調達しようとします。一方、資金余剰の銀行は、「交換尻」で短期的に資金を運用することで、収益を得ることができます。このように、「交換尻」は、銀行の日銀当座預金の残高管理と密接に関係しており、金融市場において重要な役割を担っていると言えるでしょう。

2024.06.13

投資情報

簿価評価とは？投資判断での注意点も解説

簿価評価とは、企業の財務諸表に記載されている資産や負債の価値を評価する方法です。貸借対照表（B/S）に計上されている金額をもとに評価を行うため、取得原価主義とも呼ばれます。具体的には、資産は取得原価から減価償却費などを差し引いた金額で、負債は返済すべき元本で評価されます。簿価評価は、客観的なデータに基づいているため、理解しやすく、企業の財務状況を把握する上での基礎となります。

2024.06.13

投資情報

投資の基礎: 修正総合利回りとは？

不動産投資の世界では、単に収益性を見るだけでなく、将来的なリスクやコストも考慮することが重要です。そのために用いられる指標の一つが「修正総合利回り」です。これは、想定される空室や滞納、修繕費用などのコストを差し引いて、より現実的な利回りを算出する方法です。従来の表面的な利回りではなく、修正総合利回りを確認することで、投資物件の真の収益性をより正確に把握することができます。これは、投資判断において非常に重要な要素となります。

2024.06.12

投資情報

景気を左右する「裁量的財政政策」とは？

景気は、まるで生き物のように上がったり下がったりを繰り返します。そんな不安定な景気を、政府は様々な政策を使って安定させようと試みています。その中でも強力な政策の一つが「財政政策」であり、特に「裁量的財政政策」は、政府が状況に応じて柔軟に経済に介入することで、景気を調整しようとするものです。では、「裁量的財政政策」とは具体的にどのようなものなのでしょうか？簡単に言えば、政府が税金や公共事業などを通じて、積極的に景気をコントロールしようとする政策のことです。景気が低迷している時には、公共事業を増やしたり減税したりすることで、需要を創出し景気を刺激します。逆に、景気が過熱している時には、増税や公共事業の抑制を行うことで、過剰な需要を抑え景気の overheating を防ぎます。

2024.06.12

投資情報

ウォール街を知る：投資の基礎知識

- ウォール街の歴史と変遷「ウォール街」の名は、17世紀にオランダ人によって築かれたニューヨークの街の防御壁に由来します。 18世紀後半には、この通りのコーヒーハウスで商人たちが証券の売買を行うようになり、金融の中心地としての道を歩み始めました。1792年、ウォール街のボタンウッドの木の下で24人の証券ブローカーが「ボタンウッド協定」を結び、これがニューヨーク証券取引所の起源となりました。その後、鉄道や電信などのインフラ整備、産業革命による経済成長を背景に、ウォール街は世界経済の中心へと発展していきます。20世紀に入ると、1929年の世界恐慌や1987年のブラックマンデーなど、幾度かの暴落を経験しながらも、ウォール街は常に世界経済の動向を左右する存在であり続けました。近年では、IT技術の進歩により、金融取引はますますグローバルかつ高速化しています。ウォール街は、伝統的な金融機関だけでなく、フィンテック企業など新たなプレイヤーも参入し、常に進化を続けています。

2024.06.13

投資情報

信用取引の鬼門！？逆日歩を徹底解説！

信用取引とは、証券会社から資金や株を借りて売買を行う取引手法です。資金力以上の取引が可能になるため、大きな利益を狙えますが、その反面、損失も大きくなるリスクがあります。信用取引において理解しておくべき重要な概念の一つが「逆日歩」です。逆日歩とは、株の貸し借りの需給バランスが崩れ、借り手側が貸し手側に支払う金利のようなものです。信用取引では、証券会社から株を借りて売る「空売り」という方法があります。この時、株を借りるためには、貸してくれる投資家が必要です。しかし、人気銘柄などでは、株を借りたい投資家が多く、株の貸し手が不足することがあります。このような需給の不均衡を解消するために発生するのが逆日歩です。逆日歩が発生すると、空売りをしている投資家は、その分のコストを負担しなければなりません。逆日歩は、銘柄の人気や需給状況によって日々変動し、場合によっては高額になることもあります。

2024.06.12

株式投資

有利発行を理解する:投資家へのメリットとは？

有利発行とは、既存の株主に対して、新たに株式を発行し取得する権利を付与する資金調達方法です。多くの場合、市場価格よりも低い価格で新規株式を取得できるため、株主にとって魅力的な投資機会となります。

2024.06.14

株式投資

複数事業所運営の鍵！投資用語『代表事業主』を解説

複数の事業所を運営する企業にとって、従業員の雇用保険や社会保険の手続きは複雑になりがちです。そんな時に役立つのが「代表事業主制度」です。この制度を利用すると、複数の事業所をまとめて、あたかも一つの事業所のように扱うことができます。では、「代表事業主」とは一体誰のことを指すのでしょうか？簡単に言うと、複数ある事業所のうち、雇用保険や社会保険の手続きを一括して行う、代表となる事業主のことを指します。この制度を利用することで、手続きの簡略化だけでなく、従業員にとっても様々なメリットが生まれます。

2024.06.14

その他

知って得する投資用語：後場とは？

株式投資の世界では、1日の取引時間が午前と午後に分かれています。この午後の取引時間帯のことを「後場」と呼びます。東京証券取引所の場合、後場は12時30分から15時までです。午前中の取引時間帯である「前場」と合わせて、1日に計5時間、株式が売買されています。後場は、前場の取引状況や海外市場の動向などを受けて、株価が大きく変動する可能性もあります。特に、12時30分の取引開始直後や、大引けとなる15時直前は、取引が活発になりやすいため、注意が必要です。

2024.06.13

投資情報

投資と平和：パックス・ブリタニカを知る

「パックス・ブリタニカ」とは、ラテン語で「イギリスによる平和」を意味する言葉です。1815年のナポレオン戦争終結から、1914年の第一次世界大戦勃発までの約100年間、イギリスが圧倒的な国力を背景に世界の覇権を握り、その結果として比較的安定した国際秩序が保たれていた時代を指します。この時代、イギリスは広大な植民地を築き、自由貿易を推進することで経済的な繁栄を享受しました。そして、その強大な海軍力によって世界の海を支配し、紛争の芽を摘むことで、 Pax Romana（パクス・ロマーナローマによる平和）になぞらえて「パックス・ブリタニカ」と呼ばれるようになったのです。

2024.06.12

投資情報

投資とコメコン：冷戦時代の経済圏を知る

コメコンとは、正式名称を「経済相互援助会議」といい、1949年にソビエト連邦主導の下で設立された共産圏の経済協力機構です。冷戦期の東西対立を背景に、アメリカを中心とした資本主義陣営に対抗する経済圏の形成を目指しました。コメコンの加盟国は、主に東ヨーロッパ諸国やキューバ、ベトナムなど、社会主義体制をとる国々でした。コメコンの主な目的は、加盟国間の経済的な連携を強化し、計画経済に基づいた相互扶助と経済発展を実現することでした。具体的には、貿易の促進、資源の共同開発、技術協力などが行われました。また、共通通貨の導入も検討されましたが、実現には至りませんでした。コメコンは、冷戦時代を通じてソビエト連邦の影響下で運営され、加盟国経済に大きな影響を与えました。しかし、計画経済の非効率性や、ソ連への経済的依存による歪みなどが指摘されるようになり、1989年の東欧革命を経て、1991年に解散しました。

2024.06.13

組織･団体

眠れる獅子が目覚める時：見直し買いとは？

「見直し買い」。それは、忘れ去られたように静かに眠っていた商品に、再び光が当たる瞬間を指す言葉です。まるで、長い間力を蓄えていた獅子が、轟轟たる咆哮と共に、その真価を世に知らしめるかのようです。過去のヒット商品や、一時的なブームで姿を消した商品、あるいは、時代の変化によって見過ごされてきた商品など、見直し買いの対象は様々です。しかし、そこには共通点があります。それは、商品そのものに、確かな価値が眠っているということです。

2024.06.13

株式投資

投資の基礎知識：内部管理責任者の役割とは？

- 内部管理責任者とは？投資の世界で「内部管理責任者」という言葉を耳にすることがあるかもしれません。これは、金融機関や投資関連企業において、法令遵守や顧客保護、そして健全な業務運営を監督する重要な役割を担う人物のことを指します。具体的には、社内のルールや手続きが適切に運用されているか、顧客の利益を損なう行為が行われていないかなどをチェックし、問題があれば改善策を検討・実行します。金融庁など監督官庁への報告や、社員に対する研修なども担当します。内部管理責任者は、企業が適切なリスク管理を行いながら、顧客からの信頼を維持していくために必要不可欠な存在と言えるでしょう。

2024.06.12

投資情報

投資用語解説：アウト・オブ・ザ・マネーとは？

「アウト・オブ・ザ・マネー」（Out of the money OTM）とは、オプション取引において、現時点では行使するメリットがない状態のことを指します。オプション取引には、原資産を「買う権利」であるコールオプションと、「売る権利」であるプットオプションの2種類があります。コールオプションの場合、「原資産の価格＜権利行使価格」のとき、OTMとなります。例えば、A社の株価が現在400円のときに、権利行使価格500円のコールオプションを買うとします。この場合、権利行使価格の方が高いため、現時点で権利を行使しても利益は得られません。一方、プットオプションの場合、「原資産の価格＞権利行使価格」のときにOTMとなります。例えば、A社の株価が現在400円のときに、権利行使価格300円のプットオプションを買うとします。この場合、権利行使価格の方が安いため、現時点で権利を行使しても利益は得られません。OTMのオプションは、権利行使の可能性が低いため、一般的にプレミアムが割安です。そのため、大きな値動きを狙う投資家に利用されることがあります。

2024.06.13

投資情報

物価変動の影響を除く！実質GNPを解説

経済成長を語る上で欠かせない指標の一つに「GNP」があります。GNPとは、Gross National Productの略で、国民総生産と訳されます。一定期間内に国内で生産されたモノやサービスの総額を示す指標ですが、GNPには「名目GNP」と「実質GNP」の二つが存在します。このページでは、物価の変動の影響を取り除き、より正確に経済規模を把握することができる「実質GNP」について解説していきます。

2024.06.12

投資情報

投資の世界の「信託法理」：その基礎と重要性

投資の世界には、耳慣れない言葉が多く存在します。その中でも、「信託法理」は、投資家にとって非常に重要な概念の一つです。しかし、その内容を正しく理解している人は、意外と少ないのではないでしょうか？この記事では、「信託法理」について、基礎的な部分から分かりやすく解説していきます。「信託」とは、自分の財産を信頼できる相手に預け、自分のために管理・運用してもらう仕組みのことです。例えば、親が子供のために財産を管理・運用してくれる場合などが、イメージしやすいでしょう。信託法理は、この「信託」という仕組みを支える、法的根拠となる考え方です。具体的には、財産の所有者と管理・運用者が異なる場合でも、その財産が誰のものなのかを明確にすることで、財産の安全性を確保するためのルールと言えます。

2024.06.13

投資情報

初心者のためのPBR入門: 割安株を見つける

株投資において、割安な株を見つけることは、収益を上げるための重要な戦略の一つです。株価が本来の企業価値よりも低い場合、それは成長の潜在力を秘めた「お宝」と言えるかもしれません。では、どのようにその「お宝」を探し出すのでしょうか？その指標となるのが「PBR」です。PBRは、「株価純資産倍率（Price Book-value Ratio）」の略称で、株価が企業の純資産（資産から負債を引いたもの）の何倍になっているかを示す指標です。例えば、PBRが1倍ということは、株価と純資産が同じ価値であることを意味し、2倍であれば、株価が純資産の2倍の価値で取引されていることを表します。PBRは、企業の資産価値に対して株価が割高か割安かを判断する際に役立ちます。一般的に、PBRが1倍を下回ると割安と判断されることが多いですが、業種や企業の成長性などによって、適切なPBRは異なってきます。PBRはあくまでも目安の一つであり、他の指標も合わせて総合的に判断することが重要です。

2024.06.12

株式投資