投資情報

ケインズ学派が説く!経済を動かす「有効需要の原理」

従来の経済学では、価格の柔軟性によって需要と供給は常に一致し、市場は均衡状態を保つと考えられてきました。しかし、1930年代の世界恐慌は、この考え方に根本的な疑問を投げかけました。ケインズ学派は、価格メカニズムの不完全さを指摘し、需要と供給が一致しない状況、つまり「非自発的失業」の存在を認めました。ケインズ学派は、市場メカニズムではなく、「数量調整」が経済を動かす重要な要因だと考えます。具体的には、企業は需要の増減に応じて生産量を調整し、雇用を増減させます。需要が増加すれば生産と雇用は拡大し、逆に需要が減少すれば生産と雇用は縮小します。このように、需要が経済活動を規定するという考え方が、ケインズ学派の中心的な主張です。
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将来設計の要!退職給付を理解しよう

退職給付とは、会社が従業員に対して、長年の勤務に対する感謝の気持ちと、退職後の生活を支えるために支給するお金のことです。将来受け取れるお金として、給与の一部を会社に積み立てていると考えることもできます。退職金や企業年金といった言葉を聞いたことがある方も多いのではないでしょうか? 実は、これらは退職給付の種類の一つなのです。
投資情報

景気の谷: 投資チャンス到来のサイン?

景気は常に右肩上がりで成長するわけではありません。好況期と不況期を繰り返しながら、波のように上下動するのが一般的です。この経済活動の周期的な変動を「景気循環」と呼びます。景気循環は、大きく分けて「回復期」「好況期」「後退期」「不況期」の4つの段階に分類されます。景気が後退し、経済活動が最も停滞する局面を「景気の谷」と呼びます。一般的に、景気の谷では、企業業績が悪化し、失業率が増加するなど、暗いニュースが headlines を賑わすことになります。しかし、見方を変えれば、景気の谷は投資の絶好のチャンスとなり得ます。なぜなら、株価や不動産価格などが底値に近づくため、割安で資産を購入できる可能性が高まるからです。もちろん、景気がいつ底を打つのかを見極めるのは容易ではありません。景気の谷を正しく認識し、将来の景気回復を見据えた投資を行うためには、慎重な分析と判断が求められます。
投資情報

ディーラーの力量?投資用語「リミット」を解説

- 「リミット」とは?投資における意味合い投資の世界で飛び交う専門用語の数々。その中には、一見すると日常的な単語でも、全く異なる意味を持つものが存在します。今回解説する「リミット」も、そんな単語の一つです。日常生活では「制限」や「限界」といった意味合いで使われることが多い「リミット」ですが、投資の世界では、主に金融機関のディーラーが、顧客との取引において提示する売値と買値の価格差のことを指します。例えば、A証券のディーラーが、ある銘柄の株について「リミット10円」と提示したとします。これは、顧客がその株を売却する際の価格と、購入する際の価格に10円の差があるという意味です。具体的には、顧客が1株1,000円で売却できる場合、購入するには1,010円支払う必要があるということです。このリミットは、ディーラーが収益を得るための重要な要素となります。リミットを広く設定することで、ディーラーは顧客との取引からより多くの利益を得ることができます。しかし、リミットが広すぎると顧客は取引に魅力を感じなくなり、逆に狭すぎるとディーラー側の利益が少なくなってしまいます。そのため、適切なリミットを設定することが、ディーラーの力量の見せ所と言えるでしょう。顧客との取引状況や市場の動向などを分析し、最適な価格差を判断する必要があるのです。
投資情報

投資用語解説:回廊アプローチとは?

回廊アプローチを理解するには、まず年金会計とPBO(Projected Benefit Obligation予測給付債務)の基本を押さえる必要があります。PBOとは、将来従業員に支払うと予測される退職給付を、割引率を用いて現在価値に割り引いたものです。企業は、将来の給付支払いに備え、年金資産を運用しますが、年金資産の運用状況によってPBOが変動します。このPBOの変動は、企業の財務諸表に計上され、損益計算書に影響を与える可能性があります。そこで、PBOの変動が会計上の利益に与える影響を平準化するために、回廊アプローチが用いられます。回廊アプローチは、PBOの変動幅を一定の範囲内に収めることで、企業会計における利益の安定化を図る手法です。
投資情報

ニクソン・ショックを解説!投資への影響とは?

1971年8月15日、世界経済を揺るがす一大事件が起こりました。それは、当時のアメリカ大統領ニクソンによって発表された、ドルと金の交換停止です。この発表は、「ニクソン・ショック」と呼ばれ、戦後長く続いてきた国際通貨体制「ブレトン・ウッズ体制」が崩壊する決定打となりました。ブレトン・ウッズ体制下では、ドルの価値が金と固定され、各国通貨はドルに固定されていました。しかし、ベトナム戦争の長期化によるアメリカの財政赤字の拡大や、インフレーションの加速により、ドルの価値は下落し続けていました。この状況を打開するために、ニクソン大統領はドルと金の交換停止という、事実上のドル切り下げに踏み切ったのです。この発表は世界中に衝撃を与え、為替市場は混乱に陥りました。そして、このニクソン・ショックをきっかけに、世界経済は変動相場制へと移行していくことになります。
債券投資

ゼロクーポン債とは?仕組みとメリット・デメリットを解説

ゼロクーポン債は、その名前の通り利息(クーポン)が付かない債券です。 一般的な債券は、発行価格で購入後、定期的に利息を受け取り、満期日に元本が償還されます。 一方、ゼロクーポン債は、満期日に元本のみが償還されるという仕組みになっています。では、利息がないのになぜゼロクーポン債が購入されるのでしょうか?それは、ゼロクーポン債が割引価格で購入できるという特徴を持つからです。例えば、100万円のゼロクーポン債が90万円で購入できるとします。そして、満期になると100万円で償還されます。この場合、10万円の差額が実質的な利回りとなります。このように、ゼロクーポン債は利息の代わりに、購入価格と償還価格の差額によって利益を得ることができるのです。
投資情報

企業年金運用成功の鍵!「運用の基本方針」とは?

企業年金制度において、「運用の基本方針」は将来の年金給付を安定的に行うための羅針盤とも言える重要なものです。これは、企業年金の積立金をどのような方針で運用していくのか、その目的や目標、リスク管理、運用方法などを具体的に定めたものです。運用の基本方針は、単なる書類ではありません。企業年金制度の運営に関わる全ての人が、長期的な視点に立って、年金資産を適切に管理・運用していくための共通認識となるものです。この方針に基づき、資産運用会社を選定したり、具体的な運用方法を検討したりすることになります。
不動産投資

20年周期で読み解く!不動産と経済の関係性

「クズネッツ循環」とは、約20年周期で訪れる好況と不況を、建物の建設サイクルと人口動態を基に説明した経済理論です。1930年にアメリカの経済学者であるサイモン・クズネッツによって提唱されました。この理論では、人口増加や都市化の進展に伴い、住宅需要が高まり、建設投資が増加することで景気が拡大期に入ります。しかし、建設ラッシュが続き、住宅の供給過剰が起こると、次第に建設投資は減速し、景気は後退期へと転換していくとされています。クズネッツ循環は、約20年という長期的な視点で経済変動を捉えることができるため、不動産投資や都市計画など、さまざまな分野で参考にされています。
投資情報

証券会社のディーラー業務とは?仕組みとリスクを解説

ディーラー業務とは、証券会社において、顧客の注文を受けずに、自己資金を用いて株式や債券などの有価証券を売買する業務のことを指します。顧客から注文を受けるブローカー業務とは異なり、ディーラーは市場の価格変動を予測し、自己責任において売買を行うことで、利益獲得を目指します。具体的には、市場の動向や経済指標、企業業績などを分析し、将来的に価格が上昇すると予想される有価証券を買い、下落すると予想される有価証券を売却します。そして、その価格差を利用して収益を上げることがディーラー業務の目的です。
投資情報

知って得する!外貨準備高入門

「外貨準備高」って、ニュースなどで耳にすることはあっても、具体的にどんなものか、よくわからない方も多いのではないでしょうか?簡単に言うと、国が保有している外貨建ての資産のことです。私たちが普段使っている日本円は、海外ではそのまま使うことができませんよね。海外旅行に行く時には、円をドルやユーロなどの外貨に両替する必要があります。国にとっても同じように、海外との取引や国際的な緊急事態に備えて、外貨が必要になります。この時に備えて、国が保有しているのが外貨準備高なのです。
投資情報

年金運用に影響大!基準死亡率とは?

近年、老後資金や年金に関する話題が増えてきていますね。将来に備えて、今から準備を始めようと考えている方も多いのではないでしょうか?今回は、年金運用と深く関わる「基準死亡率」について解説していきます。基準死亡率とは、簡単に言うと、ある年齢の人が、あとどれくらい生きられるのかを統計的に表したものです。将来、年金を受け取る人が、平均で何歳まで生きるのかを予測するために使われます。この基準死亡率は、年金制度の設計や、保険料の算定において重要な役割を担っています。例えば、基準死亡率が高い場合は、平均寿命が短いことを意味するため、年金を受け取る期間が短くなり、必要な積立金の総額も少なくなると考えられます。逆に、基準死亡率が低い場合は、長生きする人が増えることを意味するため、年金を受け取る期間が長くなり、必要な積立金の総額も多くなると考えられます。
株式投資

投資戦略の鍵!?「循環物色」を理解しよう

株式投資の世界では、特定のテーマや業種に人気が集まり、株価が上昇する現象がよく見られます。しかし、こうした人気は永遠に続くわけではなく、やがて別のテーマや業種へと移り変わっていきます。この人気がまるで循環するように、投資対象が移り変わる現象を「循環物色」と呼びます。例えば、景気回復の期待が高まっている時期には、景気動向に業績が左右されやすい「景気敏感株」と呼ばれる銘柄群に注目が集まりやすくなります。具体的には、自動車や鉄鋼、海運などの業種が挙げられます。一方、景気後退の局面では、景気の影響を受けにくい食品や医薬品、公共料金などの「ディフェンシブ株」と呼ばれる銘柄群が物色される傾向があります。このように、循環物色は市場全体の動向や経済状況、投資家の心理など、様々な要因によって生じます。そして、この循環物色の流れを掴むことが、投資戦略において非常に重要となります。
投資情報

ROAでわかる!企業の稼ぐ力を徹底解説

「ROA」とは、Return On Assetsの略で、日本語では「総資産利益率」と訳されます。 企業が保有する総資産に対して、どれだけの利益を生み出しているかを示す指標です。 ROAは、企業の収益性を測る上で重要な指標の一つとされており、投資家やアナリストが企業を評価する際に頻繁に用いられます。 ROAが高いほど、企業は効率的に資産を活用して利益を上げていると判断できます。
債券投資

デフォルトリスクを理解する

デフォルトリスクとは、お金を貸した相手が約束通りにお金を返済してくれなくなるリスクのことです。簡単に言うと、「貸し倒れリスク」とも言えます。例えば、あなたが友人に1万円貸したとします。友人は「来月返す」と言っていましたが、来月になっても、その後もお金を返してくれません。このような場合、あなたが抱えているリスクがデフォルトリスクです。デフォルトリスクは、個人間のお金の貸し借りだけでなく、企業や国に対してお金を貸す場合にも存在します。企業が倒産したり、国が財政破綻したりすれば、お金を貸した側は、お金を回収できなくなる可能性があります。
投資情報

投資契約と強行規定:知っておきたい法的リスク

投資契約を締結する際には、当事者間の合意はもちろん重要ですが、法令上のルールも意識する必要があります。特に、当事者間の合意よりも優先される「強行規定」について理解しておくことが重要です。強行規定とは、当事者が合意しても変更できない法的ルールのことを指します。例えば、労働基準法における労働時間や賃金に関する規定などが挙げられます。投資契約においても、金融商品取引法や会社法など、様々な法律に強行規定が存在します。強行規定を理解しておくことは、投資家と事業者双方にとって重要です。投資家にとっては、自身の権利を保護し、不利益な契約を結ばないようにするためです。一方、事業者にとっては、法令違反のリスクを回避し、適切な事業運営を行うために必要となります。仮に、強行規定に反する条項を含む投資契約を締結した場合、その条項は無効と判断される可能性があります。これは、投資家・事業者の双方にとって、予期せぬ損失や法的責任に繋がりかねません。そのため、投資契約を締結する際には、強行規定について十分に注意を払う必要があります。
投資情報

投資顧問業者とは?初心者向けに徹底解説!

投資と聞くと、自分自身で株や債券を選んで売買するイメージを持つかもしれません。しかし、投資の世界は奥深く、専門知識や経験が求められる場面も少なくありません。そこで活躍するのが「投資顧問業者」です。投資顧問業者は、お客様の投資目標やリスク許容度などをヒアリングし、最適な投資戦略の提案やアドバイスを行います。さらに、実際に金融商品の売買注文を代わりに行ってくれる場合もあります。いわば、お客様の投資におけるパートナーと言えるでしょう。
投資情報

投資の基礎知識: FOMCってなに?

FOMCとは、Federal Open Market Committee(連邦公開市場委員会)の略称で、アメリカ合衆国の金融政策を決定する機関です。具体的には、アメリカの中央銀行であるFRB(連邦準備制度理事会)における重要な委員会の一つです。FOMCの主な役割は、政策金利である「フェデラルファンド(FF)金利」の誘導目標などを決定することです。このFF金利は、銀行同士が短期的に資金を貸し借りする際の基準となる金利です。FOMCがFF金利の誘導目標を引き上げると、市場金利全体が上昇し、企業や個人の借入コストが増加します。逆に、FF金利の誘導目標を引き下げると、市場金利全体が低下し、企業や個人の借入コストが減少します。FOMCの決定は、アメリカの経済だけでなく、世界経済にも大きな影響を与えるため、投資家はFOMCの動向に常に注目しています。
投資情報

投資初心者のための国民所得勘定入門

国民所得勘定は、一国の経済活動全体を把握するための統計です。家計、企業、政府といった経済主体が、一年間にどれだけの生産、分配、支出を行ったのかを記録し、まとめたものです。 いわば、国の家計簿のようなもので、経済の状態を分析したり、今後の経済政策を検討したりする際に欠かせない情報源となっています。
組織・団体

投資と欧州地方自治体会議:CLRAEとは?

欧州地方自治体会議(CLRAE)は、欧州評議会の一機関であり、ヨーロッパの地方自治体の利益を代表する組織です。1957年に設立され、47の加盟国から328の自治体、州、地域が加盟しています。CLRAEは、地方自治体の民主主義、自治、良き統治を促進することを目的としています。
投資情報

投資の必須知識!HVって何?

HVとは、ヒストリカル・ボラティリティ(Historical Volatility)の略で、過去の価格変動に基づいて将来の価格変動性を予測する指標です。株式や投資信託などの金融商品の値動きリスクを測るために用いられます。具体的には、一定期間(例えば過去1年間や3年間など)の株価データから、どれくらい価格が上下に変動したのかを標準偏差として算出します。HVの値が大きいほど価格変動が激しく、リスクが高いと判断できます。逆に、HVの値が小さいほど価格変動が小さく、リスクが低いと判断できます。HVは過去のデータに基づいて計算されるため、将来の価格変動を完全に予測できるわけではありません。しかし、投資対象のリスクを把握する上では重要な指標となります。HVを用いることで、投資家はより適切なリスク管理を行うことができます。
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選択一時金とは?企業年金・DC制度での受取方法

企業年金制度には、老後の生活資金を年金として受け取る以外にも、一時金として受け取ることができる「選択一時金」という制度があります。選択一時金とは、退職時に加入していた企業年金制度で積み立てた資産を、一時金として受け取ることのできる制度です。選択一時金は、まとまった資金を一時的に必要とする場合、例えば住宅ローンの頭金や子供の教育資金などに活用することができます。また、投資に回すことで、年金よりも高いリターンを得られる可能性もあります。しかし、一時金として受け取ると、老後の生活資金が減少してしまうというデメリットもあります。また、一時金として受け取った場合、税金面で不利になる可能性もあります。選択一時金は、メリットとデメリットをよく理解した上で、自身のライフプランに合わせて選択する必要があります。
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投資の基礎: 金融商品取引業協会とは?

金融商品取引業協会(FinTech協会とは違います)は、投資家保護と証券市場の健全な発展を目的とした自主規制機関です。 金融商品取引業者(証券会社など)を会員とし、法律に基づいて、幅広い活動を行っています。 具体的には、会員企業に対する規則の制定や監査、投資家向けの教育活動、紛争処理などが挙げられます。金融商品取引業協会は、投資家と証券会社の間を取り持ち、公正で透明性の高い市場の実現を目指しています。 投資をする際には、金融商品取引業協会の活動内容を理解しておくことが大切です。
株式投資

信用取引銘柄を徹底解説!

信用取引銘柄とは、証券会社が投資家に信用取引の対象として認めている銘柄のことです。信用取引では、証券会社から資金や株券を借りて売買を行うため、すべての銘柄が対象となるわけではありません。証券会社は、株価の変動性や財務状況、市場における流通量などを考慮し、信用取引銘柄を選定しています。信用取引銘柄に選定されると、投資家はレバレッジをかけて取引を行うことが可能となり、より大きな利益を狙うことができるようになります。