投資情報

投資の常識「メザニン」:中間にひそむ魅力とは?

- メザニン投資とは? ハイリスクとローリスクの間にある投資の魅力を解説投資の世界は、ハイリスク・ハイリターンとローリスク・ローリターンの原則で語られることが多いです。しかし、その中間に位置する、「ほどほどのリスク」と「魅力的なリターン」を両立させる可能性を秘めた投資手法が存在します。それが、近年注目を集めている「メザニン投資」です。メザニン投資とは、企業の資金調達において、株式投資と融資の間を埋める、いわば「中 mezzanine 」のポジションにあたる投資手法を指します。具体的には、劣後ローンや優先株などを通じて企業に資金を提供します。では、なぜメザニン投資が注目されているのでしょうか?それは、株式投資と融資の両方のメリットを併せ持つ点にあります。まず、株式投資と比較した場合、メザニン投資は比較的リスクが低い点が挙げられます。企業が倒産した場合、メザニン投資家は、債権者であるため、株式投資家よりも先に資金を回収できる権利を持ちます。一方、融資と比較した場合、メザニン投資は高いリターンを期待できます。これは、メザニン投資が、融資よりもリスクが高い分、高い金利を設定しているためです。また、企業の業績が良い場合には、株式に転換できる権利が付与されている場合もあり、大きなリターンを得られる可能性もあります。このように、メザニン投資は、リスクとリターンのバランスに優れており、中長期的な資産形成を目指す投資家にとって、魅力的な選択肢となり得ます。
投資情報

初心者向け!順張り投資で利益を狙え

「順張り投資」とは、価格が上昇傾向にある資産に便乗して利益を狙う投資方法です。 いわば、波に乗るサーフィンのようなもので、上昇の波を捉えて、波が大きいうちに利益を確定させます。一方、下降トレンドにある資産には投資せず、静観するのが基本です。 つまり、「上がるものを買って、さらに上がることを期待する」投資戦略と言えるでしょう。
投資情報

企業分析の基礎!内部要因を徹底解説

企業分析を行う際、考慮すべき要素は多岐に渡りますが、大きく「内部要因」と「外部要因」に分類できます。 内部要因とは、企業の経営活動や意思決定に直接影響を与える、企業内部の要素を指します。 一方で外部要因とは、市場環境や競合、経済状況など、企業がコントロールできない外部環境の要素を指します。つまり、企業分析とは、これらの内部要因と外部要因を分析することで、企業の現状を正しく理解し、将来の成長性を評価することと言えるでしょう。
投資情報

投資用語「呼値」入門:仕組みと重要性を解説

投資の世界では、様々な専門用語が登場します。その中でも、「呼値(よびね)」は売買注文を出す際に非常に重要な役割を果たします。しかし、投資初心者の方にとっては、「呼値」という言葉自体、聞き慣れない方も多いのではないでしょうか?この章では、「呼値」の意味や仕組みについて、具体例を交えながらわかりやすく解説していきます。株式投資や投資信託など、あらゆる投資に共通する基礎知識ですので、ぜひこの機会に「呼値」について理解を深めていきましょう。
債券投資

債券投資の基礎: 利回りとは?

債券とは、国や地方公共団体、企業がお金を借りる際に発行する「借用証書」のようなものです。投資家は債券を購入することで、発行体に資金を貸し出すことになります。そして、発行体は約束した期日(償還日)に、投資家に対して元本(債券の購入金額)と利息を返済します。債券は株式と並んで代表的な投資対象とされており、ローリスク資産として位置付けられています。
投資情報

投資の基礎知識:オプションの「行使」とは?

オプション取引において、投資家は将来のある時点で購入する権利または売却する権利をあらかじめ取得します。そして、実際にその権利を行使する、つまり権利を行使して原資産の売買を行うことを「行使」と呼びます。例えば、コールオプションを購入した場合、投資家は原資産をあらかじめ決められた価格で購入する権利を保有します。原資産の市場価格がその行使価格を上回った場合、投資家は権利を行使して利益を得ることができます。逆に、プットオプションを購入した場合、投資家は原資産をあらかじめ決められた価格で売却する権利を保有します。原資産の市場価格が行使価格を下回った場合、投資家は権利を行使することで損失を限定することができます。
投資情報

投資の羅針盤:限界効率表入門

企業が新たな投資を行う際、その意思決定を左右する重要な要素の一つに「限界効率表」があります。これは、将来期待される収益と投資額を比較し、投資の効率性を評価するためのツールです。限界効率表は、縦軸に期待収益率、横軸に投資額をとって作成されます。そして、それぞれの投資額に対して期待される収益率をプロットしていくことで、右肩下がりの曲線が描かれます。この曲線が右肩下がりになる理由は、一般的に投資額を増やしていくにつれて、追加的な投資から得られる収益率は逓減していくと考えられているからです。つまり、最初のうちは投資効率が高いものの、投資額が増えるにつれてその効率は徐々に低下していくのです。限界効率表は、企業が最適な投資額を決定するための重要な指標となります。企業は、この表を用いることで、どの程度の投資額であれば、期待収益率が最も高くなるのかを分析し、投資計画に役立てることができます。
投資情報

年金運用を効率化!ポートフォリオ・オーバーレイ・マネジャーとは?

近年、企業年金を取り巻く環境は厳しさを増しています。超低金利の長期化や、少子高齢化による加入者の減少は、年金資産の安定的な運用を困難なものとしています。特に、従来型の運用方法では、市場全体のリスクとリターンに大きく影響を受けるため、目標とする運用成績を達成することが難しくなっています。また、複雑化する市場環境に対応するために、高度な専門知識やノウハウが求められるようになり、運用担当者の負担増加も深刻化しています。
投資情報

実質成長率入門:投資の基礎知識

実質成長率とは、経済規模の指標であるGDP(国内総生産)の伸び率から物価変動の影響を取り除いたものです。経済の規模が実際にどれくらい成長したのかを示す指標であり、企業の業績や家計の収入、ひいては投資判断にも影響を与える重要な指標と言えます。
投資情報

投資の基礎知識:名目貨幣量とは?

名目貨幣量とは、ある時点における経済圏全体で流通している通貨の総量のことです。具体的には、現金通貨と預金通貨の合計として表されます。現金通貨とは、文字通り私たちが日々利用している紙幣や硬貨のことです。一方、預金通貨とは、銀行などの金融機関に預け入れられている預金のことを指します。名目貨幣量は、経済活動の活発度合いを測る上で重要な指標の一つとされています。なぜなら、経済活動が活発になるとモノやサービスの取引が増加し、それに伴い貨幣の需要も高まるからです。逆に、経済が停滞すると貨幣の流通量は減少する傾向にあります。
投資情報

退職給付費用:企業会計における従業員将来給付

退職給付費用とは、企業が従業員に対して、将来退職後に支給する退職給付(退職金など)に備えて、事前に費用として計上するものです。これは、従業員が長年にわたって企業に貢献してくれた対価として支払われるものであり、企業は将来の支給に備え、計画的に費用を積み立てていく必要があります。
投資情報

日中当座貸越を解説: 投資戦略の鍵

株式投資やFX投資を行っていると、「日中当座貸越」という言葉を耳にすることがあるかもしれません。これは、日中の取引時間帯に証券会社から一時的に資金を借りて取引を行うことができる仕組みです。例えば、日中に保有株を売却した資金が、新規に購入したい株の決済資金として間に合わない場合などに利用されます。日中当座貸越を利用することで、資金の受け渡しタイミングを気にすることなく、取引のチャンスを逃さずに済むというメリットがあります。
FX投資

投資用語「平価」をわかりやすく解説

- 平価とは何か?投資の世界で頻繁に登場する「平価」。しかし、初めて耳にする人にとっては、その意味や重要性を理解するのは難しいかもしれません。平価とは、簡単に言うと「本来あるべき適切な価格」のことを指します。これは、株式や債券、投資信託など、あらゆる投資対象に対して用いられる概念です。例えば、ある企業の株価が、その企業の業績や将来性と比べて割安だと判断された場合、その株価は「平価を下回っている」と表現されます。逆に、割高だと判断された場合は、「平価を上回っている」と表現されます。平価は、投資判断を行う上での重要な指標の一つとなります。なぜなら、平価を理解することで、現在の市場価格が割安なのか割高なのかを判断し、投資戦略に役立てることができるからです。
投資情報

iDeCo入門: 老後の安心を築く資産形成

近年、老後の生活資金に対する不安から、早いうちから資産形成を始めようという人が増えています。その中でも注目されているのが、「個人型確定拠出年金」、通称「iDeCo(イデコ)」です。iDeCoは、自分で毎月積み立てた掛金を自分で運用し、その運用結果に応じて将来受け取る年金です。従来の国民年金や厚生年金に上乗せする形で、私的年金の役割を担います。将来への備えとして、iDeCoへの関心が高まっています。この章では、iDeCoの仕組みやメリット、注意点などを詳しく解説していきます。
投資情報

資産運用をプロに任せる?資産管理機関の役割とは

「資産管理機関」とは、投資家である顧客から資産の運用・管理を委託され、専門的な知識やノウハウを活かしながら顧客のニーズに合わせた運用を行う機関のことです。個人投資家だけでなく、企業年金基金や保険会社などの機関投資家から資産運用を委託されるケースも少なくありません。具体的には、投資信託会社、銀行(信託銀行)、証券会社、保険会社などが該当します。
投資情報

知って得する投資用語:PBCとは?

中国経済の動向は、世界経済を左右すると言っても過言ではありません。そして、その巨大な経済を動かす重要な機関の一つが「中国人民銀行(PBC)」です。PBCは、日本の日本銀行に相当する中国の中央銀行であり、金融政策を通じて中国経済の安定と成長を支えています。具体的には、金利や預金準備率の調整、市場への資金供給などを行い、物価の安定や雇用の維持を目指しています。中国経済への投資を考える上で、PBCの動向は常に注目すべき要素と言えるでしょう。
債券投資

債券投資の落とし穴!金利変動リスクをわかりやすく解説

債券投資でよく耳にする「金利変動リスク」。これは、市場の金利が変動することによって、債券の価格が上下するリスクのことを指します。一体どういうことなのか、もう少し詳しく見ていきましょう。
その他

投資用語の「CAP」って?共通農業政策を解説

投資の世界で「CAP」という単語を目にしたら、それは恐らく「Capital Asset Pricing Model」、つまり「資本資産価格モデル」の略称でしょう。 CAPMは、ある資産(例えば株式や債券)に期待されるリターンが、その資産のリスクと市場全体の平均リターンとの関係でどのように決まるのかを説明するモデルです。もう少し具体的に言うと、CAPMは、個々の資産のリスクプレミアム(市場全体のリターンを超える超過リターン)が、その資産のベータ値と市場リスクプレミアムの積に等しいと主張します。ここで、ベータ値とは、市場全体の動きに対してその資産の価格がどれだけ変動しやすいかを示す指標です。CAPMは、投資家が合理的に行動し、リスクとリターンの関係を重視して投資判断を行うという前提に基づいています。しかし、現実の世界はCAPMの仮定ほど単純ではありません。そのため、CAPMはあくまでも理論モデルであり、実際の投資判断においては、他の要素も考慮する必要があることを忘れてはなりません。
投資情報

要注意!複雑な投資信託を理解する

一見魅力的に見える投資信託にも、複雑な仕組みを持つものが存在します。 これらは、投資初心者の方にとっては特に理解が難しく、リスクを十分に把握しないまま投資してしまう可能性があります。具体的には、デリバティブと呼ばれる金融派生商品を利用した複雑な運用方法を採用していたり、複数の投資信託を組み合わせたファンド・オブ・ファンズといった種類があります。これらの投資信託は、高いリターンを目指せる一方で、仕組みが複雑なため、予想外の損失が発生するリスクもはらんでいることを理解しておく必要があります。
投資情報

JASMEってなに?中小企業金融公庫を解説

JASMEとは、正式名称を株式会社日本政策金融公庫といい、国の政策に基づき中小企業や小規模事業者を支援する金融機関です。日本は古くから多くの中小企業が経済を支えてきましたが、その一方で、経営規模の小ささから資金調達が難しいという問題も抱えていました。そこで、より多くの資金を必要とする中小企業に対して、安定かつ円滑な資金供給を行うために設立されたのがJASMEです。JASMEは、民間の金融機関では対応が難しい、公益性の高い事業や新しい事業への取り組みなどに対しても、積極的に融資を行っています。単なる金融機関ではなく、相談や経営支援などを通して、中小企業の成長をサポートする役割も担っています。
株式投資

株式数比例配分方式を解説!メリット・デメリットも

株式数比例配分方式とは、株主総会において、株主が保有する株式数に応じて議決権を配分する方法です。これは、株式会社における重要な原則である「1株1議決権」に基づいており、多くの企業で採用されています。具体的には、保有する株式数が多い株主ほど、議決権の割合も大きくなります。そのため、経営への影響力も強くなるため、大株主は自らの意見を経営に反映させやすくなるという特徴があります。
投資情報

ローソク足入門:株価の物語を読み解く

ローソク足は、株価の動きを視覚的に表現したチャートで、ひとめでその日の値動きを把握することができます。ローソク足チャートは、四本値と呼ばれる始値、高値、安値、終値の4つの価格情報から成り立っています。一本のローソク足は、実体と呼ばれる太い部分と、ヒゲと呼ばれる細い線で構成されています。実体は、始値と終値のどちらが高いかによって色が異なります。始値よりも終値が高い場合は陽線と呼ばれ、通常は白抜きや赤色で表示されます。逆に、始値よりも終値が低い場合は陰線と呼ばれ、黒塗りや青色で表示されます。ヒゲは、その日の高値と安値を示しており、上ヒゲと下ヒゲがあります。ローソク足チャートは、単独で見てもある程度の情報を得られますが、複数のローソク足を組み合わせることで、より深い分析が可能になります。次の章からは、ローソク足の組み合わせ方やパターン分析について解説していきます。
投資情報

投資用語「アゲインスト」を解説-負け組からの脱出-

- アゲインストとは?投資における意味をわかりやすく解説投資の世界で飛び交う専門用語の数々。その中に、「アゲインスト」という言葉を耳にしたことはありませんか?「アゲインスト」とは、簡単に言うと「相場の下落局面」を指す言葉です。例えば、「アゲインストの相場で利益を出すのは難しい」といった風に使われます。投資の世界では、相場が上昇する局面を「順相場」、下落する局面を「逆相場」と呼ぶことがあります。「アゲインスト」は、この「逆相場」と同じ意味を持つと考えてよいでしょう。「アゲインスト」という言葉を理解することで、相場状況を把握し、より適切な投資判断を下せるようになるでしょう。
投資情報

投資初心者に解説!ケインズモデルとは?

ケインズモデルとは、20世紀の経済学者ジョン・メイナード・ケインズが提唱した経済モデルです。彼の著書『雇用・利子および貨幣の一般理論』で示され、世界恐慌後の不況を克服するための経済政策の指針として大きな影響を与えました。ケインズ以前は、市場メカニズムによって経済は常に完全雇用状態に向かうと考えられていました。しかし、ケインズは市場メカニズムは必ずしも有効に働かず、不況時には政府が介入して需要を創出する必要性を主張したのです。これは、当時の経済学の常識を覆す画期的な考え方でした。