その他 投資の基礎知識: コモン・ローとは？
「コモン・ロー」は、日本語で「 common law 」と書かれ、一般的には「慣習法」と訳されます。これは、過去の判決例や慣習が積み重なって形成された法体系のことを指します。法律というと、国会で制定される「法律」をイメージするかもしれませんが、コモン・ローはそうではありません。過去の判決例や慣習を重視し、それらを参考にしながら、裁判所が個別具体的な事件について判断を下していくという特徴があります。
その他 
投資情報 EU投資：成長市場への道標
- EUとは何か？基礎と歴史
EU投資を考える上で、まず「EUとは何か」を理解することが重要です。
EUは、European Unionの略称で、日本語では欧州連合と呼ばれます。これは、ヨーロッパに位置する27の加盟国によって構成される国際機関です。
EUの目的は、加盟国間で協力し、平和で繁栄した地域を築くことです。そのために、経済、社会、環境など、様々な分野で共通の政策やルールを定めています。
EUの歴史は、1957年のローマ条約締結に遡ります。当時は、まだ6カ国による「ヨーロッパ経済共同体（EEC）」という名称でした。その後、加盟国を増やしつつ、統合の範囲も経済分野以外にも拡大していきました。そして、1993年のマーストリヒト条約によって、「欧州連合（EU）」という名称に改称され、現在に至ります。
投資情報 知って得する？自動移換：あなたの年金を守るために
「自動移換」って、なんだか難しそうな言葉ですよね？ 実は、これは私たちが将来受け取る年金と深く関わっているんです。カンタンに言うと、自動移換とは、私たちが加入している年金制度が何らかの理由で変わった時に、自動的に新しい制度に移行される仕組みのことです。
例えば、会社員や公務員として働いていた人が、転職や独立などで自営業になったとします。すると、加入する年金制度も変わりますよね？ この時、自動的に新しい制度に移行されるので、手続きを忘れて損をしてしまう…なんて心配もありません。 なんとなくイメージ掴めましたか？ 次の章では、どんな時に自動移換が行われるのか、具体的な例を見ていきましょう！
投資情報 銀行の心臓！資産変換機能をわかりやすく解説
「銀行って、お金を預けておけば利子がつくんでしょ？」そんな風に思っていませんか？もちろん、それも銀行の大切な役割のひとつです。しかし、銀行の機能はそれだけにとどまりません。銀行は預金という預け入れ期間の短い資金を、企業への融資という長期的な資金に変換する、まるで魔法使いのような働きもしているのです。これを「資産変換機能」と呼びます。この機能こそ、私たちの経済活動を支え、社会を豊かにするための銀行の心臓部と言えるでしょう。
投資情報 粉飾決算の常套手段？『相落ち』を解説
企業の財務諸表は、その企業の経営状態を把握するための重要な資料です。しかし、粉飾決算が行われてしまうと、これらの情報は信頼性を失い、投資家や取引先などに大きな損害を与えかねません。粉飾決算には様々な手口が存在しますが、中でも『相場の下落を見込んだ売却による利益計上』を巧妙に利用した『相落ち』と呼ばれる手法が存在します。『相落ち』は、本来将来発生するはずの利益を、実際には発生していないにも関わらず、あたかも確定した利益として計上してしまうという、悪質な会計操作の一種です。ここでは、この『相落ち』の実態について、具体例を交えながら詳しく解説していきます。
投資情報 日銀特融：金融システムを守る最後の砦
日本銀行は、「銀行の銀行」として、民間の金融機関に対して資金を貸し出す役割を担っています。この貸出には様々な種類がありますが、その中でも「日銀特融」と呼ばれる制度は、金融システムの安定を維持する上で極めて重要な役割を担っています。
日銀特融とは、日本銀行が民間銀行に対して、通常の貸出よりも緩やかな条件で資金を供給する制度です。通常、銀行が日本銀行からお金を借りる際には、担保となる国債などを差し入れる必要があります。しかし、金融危機などの緊急事態においては、銀行が十分な担保を用意できない場合があります。このような状況下でも、金融システム全体の安定を図るためには、円滑な資金供給を維持することが不可欠です。そこで、日銀特融は、担保不足に陥った銀行に対しても、一定の条件のもとで資金供給を行うことで、金融システムの崩壊を防ぐための最後の砦として機能するのです。
投資情報 ファンドオブファンズとは？分散投資でリスクを抑える投資戦略
ファンドオブファンズは、複数の投資ファンドに投資をすることで、さらにリスク分散を図る投資戦略です。
投資信託やヘッジファンドなど、投資対象とするファンドはさまざまです。
複数の異なる運用方針を持つファンドに投資をすることで、一つのファンドに投資をするよりもリスクを抑え、安定した収益を目指します。
例えるなら、複数の果物を詰め合わせた「フルーツバスケット」のようなものです。
一つの果物だけに投資をするよりも、複数の果物をバスケットに詰めることで、一つの果物が腐ってしまっても、他の果物で損失をカバーできるイメージです。
このようにファンドオブファンズは、分散投資によってリスクを抑えながら、安定的な収益を目指せる投資方法として注目されています。
投資情報 簿価ってなに？企業分析に役立つワケ
- 簿価(ブックバリュー)の基礎知識
企業の財務状況を把握する上で、「簿価(ブックバリュー)」という言葉を耳にすることがあるでしょう。簿価とは、簡単に言うと企業の資産を帳簿上の価値で評価した金額のことです。
例えば、企業が100万円で購入した機械があるとします。この機械は、経年劣化によって価値が下がっていきますが、帳簿上では購入時の金額である100万円で計上されます。この100万円が、簿価にあたります。
簿価は、企業の財務諸表の中でも、特に貸借対照表(B/S)において重要な役割を担っています。貸借対照表は、企業の資産、負債、純資産の状況を一定時点において表したものであり、簿価はその基礎となる情報となります。
しかし、簿価はあくまでも過去の取引や会計基準に基づいて計算された帳簿上の価値であるため、現在の市場価値を必ずしも反映しているわけではありません。
投資情報 企業年金運用：積立比率方式とは？
積立比率方式とは、企業年金制度の一つである確定給付年金において、将来の年金給付に必要な額を、あらかじめ actuarial な計算に基づいて算出し、その額を計画的に積み立てていく制度です。 つまり、将来の給付額が確定しているため、企業は計画的に年金資産を積み立てていく必要があります。この方式は、従業員に安定した年金給付を提供できるというメリットがある一方、企業にとっては年金資産の運用状況によって負担額が変動するというリスクも抱えています。
株式投資 株価反転の兆し？『あく抜け』で投資戦略はどう変わる？
株式投資の世界でよく耳にする「あく抜け」という言葉。これは、株価が長らく低迷していた状態から脱し、上昇に転じる兆しを指します。
株価が下落する要因は、企業業績の悪化や景気後退など、さまざまなものが考えられます。しかし、こうした悪材料がすでに株価に織り込まれてしまい、売るべき人がいなくなる状態になることがあります。この時、需給バランスが崩れ、少しの買い注文でも株価が大きく上昇する現象が起こり得ます。これが「あく抜け」です。
具体的には、出来高を伴って株価が大きく上昇したり、長期間にわたって株価が停滞していた水準を明確に突破したりする動きなどが、「あく抜け」のサインとされています。
制限･ルール 投資業界の採用照会とは？仕組みと目的を解説
投資銀行や投資ファンド、PEファンドといった投資業界では、採用活動の一環として「採用照会」と呼ばれるプロセスがよく行われます。これは、候補者の過去の職務経験や能力、人物像について、実際に一緒に働いたことがある人物から情報を収集するためのものです。
採用照会は、一般的には最終面接を終えた後に実施されることが多く、企業側が候補者に対して最終的な判断を下す前の、重要なステップとなります。
投資情報 投資戦略のヒント？大量保有報告書の読み解き方
株式投資の世界では、「あの有名投資家が、あの会社の株を大量に買ったらしい」といった情報が飛び交うことがあります。このような情報源の一つとなるのが、「大量保有報告書」です。これは、特定の投資家が、上場企業の株式を一定割合以上取得または売却した場合に、金融庁に提出が義務付けられている報告書です。
具体的には、投資家が上場企業の発行済み株式数の5%以上を取得または売却した場合に、その事実と保有状況を記載した報告書を提出する必要があります。この報告書は、提出後速やかに公開されるため、投資家は誰でもその内容を確認することができます。
投資情報 投資と消費貸借：その関係とは？
消費貸借とは、将来の収入を期待して、お金を借りて現在の消費を賄うことを指します。例えば、住宅ローンや自動車ローン、カードローンなどが代表的な例です。
投資とは、将来の利益や価値の増加を期待して、資金を投じることです。株式投資や不動産投資、債券投資などが挙げられます。
消費貸借と投資は、どちらも将来への期待を前提に行われる点が共通しています。しかし、消費貸借は主に現在の消費を目的とするのに対し、投資は将来の利益を目的とする点で異なります。
債券投資 EB債で投資戦略をレベルアップ！
EB債とは、企業が発行する「債券」の一種です。債券といえば、国が発行する「国債」を思い浮かべる方も多いかもしれません。 国債と比べて、EB債は企業が発行するため、一般的にリスクは高くなりますが、その分高い利回りが見込めます。
EB債の魅力は、発行企業の業績が悪化した場合でも、株式に転換できる権利を持っている点です。株式に転換することで、株価上昇の利益を狙うことも可能です。もちろん、投資初心者の方にとっては、リスクや仕組みを正しく理解することが重要です。この特集では、EB債の基本から投資のポイントまで、わかりやすく解説していきます。
様々な投資 投資の基礎知識：マスターアグリーメントとは？
投資の世界では、様々な契約が交わされますが、その中でも「マスターアグリーメント」は特に重要な役割を担います。 マスターアグリーメントとは、一言で表すと、取引の「基本的なルール」を定めた包括的な契約のことです。 例えば、金融機関が顧客に対してデリバティブ取引など複雑な金融商品を提供する際などに、事前にマスターアグリーメントを締結しておきます。これは、個別の取引ごとに契約内容を交渉する手間を省き、取引をスムーズに行うためです。また、将来的な紛争を予防する役割も期待されます。
投資情報 ファンドマネージャーの役割とは？
ファンドマネージャーは、投資家から集めた資金を運用し、利益を上げることを目指す仕事です。 主な仕事内容は、投資する金融商品の選定、ポートフォリオの構築・調整、市場分析、リスク管理などが挙げられます。
具体的には、まず投資家からの要望や市場動向を分析し、投資方針を決定します。次に、その方針に基づいて、株式や債券などの金融商品を選び、ポートフォリオを構築します。そして、常に市場の状況を監視し、必要に応じてポートフォリオの調整を行います。さらに、投資のリスクを最小限に抑えるための対策も講じます。
これらの業務を通して、投資家にとって最大限のリターンを目指します。ファンドマネージャーは、高度な金融知識や分析力、判断力、そして市場を動かす情報収集能力などが求められる、非常に責任の重い仕事と言えるでしょう。
投資情報 投資の基礎知識：フェッド・ファンドとは？
フェッド・ファンドは、アメリカの金融機関同士が資金を貸し借りする際の金利のことです。銀行は、預金準備率というものが法律で定められており、預金の一定割合以上を現金で保有するか、連邦準備銀行に預け入れる必要があります。しかし、銀行の経営状況によっては、この預金準備率を満たせない場合があります。そこで、資金に余裕のある銀行から、資金が不足している銀行へ、翌日物で資金を貸し出すという短期的な取引が行われます。この際の金利がフェッド・ファンドです。フェッド・ファンド金利は、需要と供給の関係で日々変動します。資金が不足している銀行が多い場合は金利が上昇し、逆に資金に余裕がある銀行が多い場合は金利が低下する傾向にあります。アメリカの金融政策を決定する機関である連邦準備理事会（FRB）は、このフェッド・ファンド金利を政策金利として用いており、公開市場操作などを通じて金利の水準を調整することで、景気や物価の安定を図っています。そのため、フェッド・ファンド金利は、アメリカの金融市場全体の動きを左右する重要な指標の一つと言えます。
投資情報 投資の基本！「総需要」ってなんだ？
「総需要」って経済ニュースでよく聞くけど、実際どういう意味？ なんとなく難しそう…と思っている方も多いのではないでしょうか？
「総需要」を簡単に言うと、ある国全体でモノやサービスがどれくらい求められているかを表す指標です。
例えるなら、国の経済の体温計のようなもの。
総需要が大きければ、経済は活発になり、企業はたくさんモノを作って雇用も増えます。
逆に、総需要が小さければ、経済は冷え込み、企業はモノを作らなくなり、失業者が増える傾向にあります。
つまり、総需要が国の経済状況を把握する上で非常に重要になってくるわけです。
様々な投資 外貨建ワラント投資：基礎とリスク管理
- 外貨建ワラントとは？
投資の世界には、数多くの金融商品が存在しますが、その中でも「ワラント」は、投資初心者の方から経験豊富な方まで、幅広い層に注目されている金融商品です。
特に「外貨建ワラント」は、円建てのワラントとは異なる特徴を持つことから、投資対象としてさらに注目を集めています。
では、外貨建ワラントとは一体どのような金融商品なのでしょうか？
外貨建ワラントとは、将来、ある特定の条件で、特定の外国の通貨（例えば、米ドルやユーロなど）で決められた数量の株式や債券などの原資産を買う権利、または売る権利をあらかじめ決まった価格で行使できる権利を証券化した金融商品です。
この「買う権利」を「コール」、
「売る権利」を「プット」と呼びます。
外貨建ワラントは、従来の株式投資や投資信託とは異なる投資手法の一つとして、近年人気が高まっています。
投資情報 投資の鍵！QFIってなんだ？
QFIは、Qualified Foreign Investorの略称で、日本語では「適格外国投資家」と呼ばれます。これは、日本の金融庁から一定の基準を満たしていると認められた海外の機関投資家のことを指します。具体的には、年金基金、投資信託、ヘッジファンド、銀行などが挙げられます。彼らは、世界中から集めた巨額な資金を運用しており、その運用先は世界中の株式や債券、不動産などに及びます。そして、もちろん日本の金融市場も投資対象の一つです。
投資情報 EPU: 欧州統合の礎を築いた決済システム
第二次世界大戦後、疲弊したヨーロッパ経済の復興は喫緊の課題でした。戦争によって各国間の貿易は途絶え、通貨は下落、経済は混乱状態に陥っていました。このような状況下で、1950年、欧州経済協力機構（OEEC）によって導入されたのが「欧州決済同盟（EPU European Payments Union）」です。
EPUは、加盟国間で貿易決済を行うための多角決済システムでした。従来の二国間決済では、貿易を行う国同士が個別に決済を行う必要があり、非効率かつ困難を極めていました。EPUは、加盟国間の貿易取引を相殺し、債権債務をまとめて決済することで、この問題を解決しました。
EPUは、貿易の活性化を通じてヨーロッパ経済の復興に大きく貢献しました。また、固定相場制を採用することで為替の安定にも寄与し、経済成長を促進しました。さらに、EPUの成功は、その後の欧州経済共同体（EEC）設立の礎となり、ヨーロッパ統合の進展に大きく貢献しました。
投資情報 自主解散型基金とは？5年以内の申請で給付停止の可能性も
自主解散型基金とは、あらかじめ定められた期間内に解散することを前提とした基金のことです。主に、残された財産の有効活用や社会貢献活動の促進を目的として設立されます。
一般的な基金とは異なり、自主解散型基金は、運用期間が終了すると、残りの財産はすべて国や地方公共団体、または公益法人などに寄付されます。そのため、将来的にわたって活動を継続していくことを目的とした従来型の基金とは、性格が大きく異なります。
投資情報 知っておきたい「国民貸借対照表」入門
「国民貸借対照表」という言葉を耳にしたことはありますか？ これは、ある時点における国の経済状態を、「資産」「負債」「正味資産」という視点からまとめた統計表のことです。家計簿のように、国全体でどれだけの資産を持ち、どれだけの負債を抱えているのかが一目でわかるようになっています。 この表を分析することで、国の経済状況や将来のリスクなどを把握することができます。
投資情報 投資の基礎知識：LIBORってなに？
LIBOR（ライボー）とは、London Interbank Offered Rate（ロンドン銀行間取引金利）の略称で、ロンドン市場において、銀行が優良な他の銀行に対して、一定期間無担保で資金を貸し出す際の金利のことです。毎日、異なる通貨、期間（1日物から1年間）について公表されています。
LIBORは、世界中の金融取引で使われる重要な指標金利となっています。例えば、住宅ローンや企業融資の金利、金利スワップなどのデリバティブ商品の価格算定の参照金利として広く利用されています。