投資初心者のための「規約上掛金」入門
投資をしたい
先生、「規約上掛金」って、どういう意味ですか？難しくてよくわからないんです。
投資研究家
そうだね。「規約上掛金」は、簡単に言うと「実際に毎月支払う年金保険料の金額を決めるための割合」のことだよ。会社で決めたルール（規約）に書かれているんだ。
投資をしたい
実際に支払う金額を決める割合ってことですか？
投資研究家
そうだよ。計算で出した金額をそのまま使うんじゃなくて、少しだけ調整して分かりやすい金額にするために使われているんだよ。例えば、毎月の給料から決まった割合で天引きされる年金保険料をイメージすると分かりやすいかな？
規約上掛金とは。
「規約上掛金」とは、投資用語で、契約によって定められた掛金やその割合を指します。原則として、計算上求められる掛金率をもとに、端数を調整するなどして設定されます。ただし、厚生年金基金の基本部分における標準掛金率は、免除される保険料率よりも低く設定することはできません。
「規約上掛金」とは何か？
投資信託を購入する際、「基準価額」や「分配金」といった言葉と並んで、「規約上掛金」という言葉を目にすることがあります。一見難しそうな印象を受けるかもしれませんが、「規約上掛金」とは、簡単に言えば投資信託を購入する際にかかる費用の1つです。
投資信託は、多くの投資家から集めたお金をひとまとめにして、専門家である運用会社が株式や債券などに投資し、その運用益を投資家に分配する金融商品です。この投資信託の運用や管理には、当然ながらコストがかかります。そのコストの一部を投資家が負担する際、「規約上掛金」という形で支払うのです。
「数理上掛金」との違いは？
「規約上掛金」と「数理上掛金」、どちらも聞き慣れない言葉で、何が違うのか分かりにくいですよね。簡単に言うと、「規約上掛金」は契約で決まっている掛金のことで、主に生命保険などで使われる言葉です。 一方、「数理上掛金」は、保険会社が統計データなどを元に、保険金や運営費用などを賄うために必要な掛金を計算したものを指します。
例えるなら、レストランで毎月決まった金額を支払う「月額会員制」があるとします。この毎月支払う金額が「規約上掛金」です。 一方で、レストラン側は、提供する料理の材料費や人件費、光熱費などを計算して、利益が出るように価格を設定しますよね。これが「数理上掛金」のイメージです。
「数理上掛金」は、保険会社が健全な経営を続けるために非常に重要です。もし、この計算が甘ければ、保険会社は赤字になってしまい、最悪の場合、倒産してしまう可能性もあります。そのため、「数理上掛金」は、将来にわたって保険会社が責任を持って保険金を支払えるかどうかを左右する、重要な要素と言えるでしょう。
規約上掛金の決め方
「規約上掛金」って、なんだか難しそうな言葉ですよね。投資信託の資料などで見かけても、そのままスルーしてしまう人もいるかもしれません。しかし、「規約上掛金」は、投資信託のコストを知る上で、そして将来受け取れる金額を把握する上で、とても重要なものなのです。
では、この「規約上掛金」は、どのように決まるのでしょうか？ 実は、投資信託ごとに、あらかじめ運用ルールが決められており、そのルールに従って算出されます。具体的には、
1. 基準価額投資信託の1口あたりの値段
2. 貸付金利投資信託が保有する資金を貸し付ける際に適用される金利
3. その他の費用運用会社に支払う報酬や監査費用など
これらの要素を基に、複雑な計算式を用いて「規約上掛金」が算出されます。しかし、投資初心者の方が、その計算式をすべて理解する必要はありません。重要なのは、「規約上掛金」は、投資信託によって異なり、その金額が将来受け取れる金額に影響を与えることを知っておくことです。
厚生年金基金における規約上掛金の特例
従業員の将来のために、企業が年金制度を導入することは少なくありません。その中でも、厚生年金基金は企業が独自に運営する年金制度として知られています。企業は、従業員とその遺族に、老齢年金、障害年金、死亡一時金などを支給するために、「規約上掛金」と呼ばれる掛金を厚生年金基金に拠出します。この規約上掛金は、将来の年金給付の原資となる重要なものです。
厚生年金基金には、他の年金制度には見られない「規約上掛金の特例」が存在します。この特例は、企業の経営状況に応じて、規約上掛金の支払いを柔軟に対応できる仕組みを提供しています。具体的には、企業の業績が悪化した場合など、一定の要件を満たせば、規約上掛金の支払いを減額・猶予することが認められています。
しかし、この特例はあくまで時限的な措置であることを忘れてはなりません。企業は、中長期的な視点に立って、従業員の将来の年金受給額を確保するために、適切な基金運用や財政計画を立てていく必要があります。
投資判断における規約上掛金の重要性
投資信託を購入する際、コストは必ず発生するものです。その中でも「規約上掛金」は、事前にしっかりと理解しておくべき重要な要素です。なぜなら、規約上掛金は投資信託の運用成績に直接影響を与えるからです。
規約上掛金は、投資信託の運用や管理にかかる費用として、保有期間に応じて投資家から徴収されます。購入時や解約時に支払う販売手数料とは異なり、保有期間中、運用成績に関わらず差し引かれるため、注意が必要です。
同じ投資対象、同じ運用方針の投資信託であっても、規約上掛金の料率は異なります。わずかな差に見えても、長期的な運用となると最終的なリターンに大きな影響を与える可能性があります。そのため、投資判断をする際には、規約上掛金の料率を比較検討することが重要です。
手数料の安さだけに注目するのではなく、運用内容や信託報酬などの要素も総合的に判断し、納得のいく投資信託を選びましょう。