投資信託の「信託期間」：知っておきたい仕組みと注意点

投資信託の「信託期間」：知っておきたい仕組みと注意点

投資信託における「信託期間」とは？

投資信託には、「信託期間」と呼ばれる期間が設定されています。これは、投資信託が運用される期間のことを指します。信託期間は、投資信託ごとに異なり、数年間のものから、無期限のものまであります。

投資信託は、多くの投資家から集めたお金をひとつの大きな資金として、専門家である運用会社が株式や債券などに投資し、その運用成果を投資家に還元する仕組みです。そして、この運用が継続される期間が「信託期間」となるのです。

「残存信託期間」の意味と重要性

投資信託を選ぶ際、「残存信託期間」という項目を目にすることがあります。これは、その投資信託が将来なくなるまでの残り期間を示しています。しかし、なぜこの期間が重要なのでしょうか？

残存信託期間は、投資信託の運用方針の継続性と関連しています。期間が短い場合、近い将来に運用が終了し、 holdings が解体される可能性があります。これは、長期的な投資目標を持つ投資家にとっては、計画の見直しを迫られる事態となる可能性があります。

一方、残存信託期間が長い場合は、長期にわたって安定した運用が期待できます。しかし、将来の市場環境や運用会社の状況によっては、運用方針が変更される可能性もゼロではありません。

残存信託期間は、投資信託選びの際に考慮すべき要素の一つです。自身の投資期間やリスク許容度に合わせて、適切な投資信託を選びましょう。

信託期間が満了するとどうなる？

投資信託の運用には、あらかじめ定められた期間が存在します。これが「信託期間」です。

信託期間が満了すると、原則としてその投資信託は運用を終了し、保有している資産を売却して投資家に分配します。これを「償還」と呼びます。償還されたお金は、投資家の証券口座に振り込まれたり、他の投資信託への再投資に充てられたりします。

ただし、信託期間が満了しても、運用成績が好調な場合や、投資家からの継続の要望が強い場合には、信託期間が延長されることがあります。この場合は、事前に投資家に通知が行き、延長に同意するかどうかを選択できます。

信託期間は投資信託によって異なり、数か月から数年、中には無期限のものもあります。購入前に目論見書などで確認するようにしましょう。

信託期間途中の償還リスク

投資信託の中には、運用がうまくいかなかった場合などに、予定していた信託期間が終了する前に償還される可能性があります。これを「繰上償還」と言います。繰上償還が行われると、投資家は保有している投資信託を強制的に売却することになり、場合によっては元本損失が発生するリスクがあります。

繰上償還のリスクを軽減するためには、投資信託を購入する前に目論見書をよく読み、繰上償還の条件や可能性について確認しておくことが重要です。また、償還リスクが低い投資信託を選ぶことも有効な手段です。

追加型投資信託と信託期間

投資信託には、「追加型」と「募集・設定型」の2つの種類が存在します。私たちが普段よく目にする投資信託は、ほとんどが「追加型投資信託」です。追加型投資信託には、明確な「信託期間」は設定されていません。つまり、運用会社が運用を継続する限り、私たち投資家はいつでも購入や解約を行うことが可能です。これは、追加型投資信託が、投資家からの資金募集を継続的に行い、その資金で新たな投資信託証券を発行し続ける仕組みだからです。そのため、原則として、満期を迎えて運用が終了するといった心配はありません。ただし、運用会社の合併や方針変更などにより、運用が終了となる可能性もゼロではありません。その場合は、事前に投資家に対して通知が行われます。