企業年金における『シェア』とは？
投資をしたい
先生、投資の用語で『シェア』ってどういう意味ですか？なんか、2つの意味があるって聞いたんですけど…
投資研究家
良い質問ですね！その通り、『シェア』には大きく分けて二つの意味があります。一つは、企業年金にお金を積み立てる時の『掛金シェア』。もう一つは、年金を受け取る時の『給付シェア』です。どちらも、どの運用機関にどのくらいお金を預けるか、という割合を表しています。
投資をしたい
なるほど。でも、なんで二つも意味があるんですか？ちょっとややこしい…
投資研究家
昔は、この割合は厳しく決められていました。しかし、1997年からは企業年金自身が自由に決められるようになったんです。そのため、状況に応じて『掛金シェア』と『給付シェア』を調整したり、運用会社を変えたりすることができるようになりました。これが『シェア変更』です。
シェアとは。
投資の世界における「シェア」とは、大きく分けて二つの意味で使われます。一つは、各運用機関に支払う掛金の割合を示す「掛金シェア」です。もう一つは、企業年金が年金などの給付を行う際、それぞれの運用機関が負担する割合を指す「給付シェア」です。1997年4月の規制緩和により、企業年金はこれらのシェアを独自に判断し、決定する自由を得ました。一般的に「シェア変更」と言う場合、狭義ではこれらのシェアの変更を指しますが、広義では、各運用機関に預けている資産残高の変更や、運用機関の入れ替え（解約と新規契約）も含みます。
投資における『シェア』の2つの意味
企業年金の世界で頻繁に耳にする「シェア」という言葉。特に投資の文脈では、異なる2つの意味合いを持つため、混同しないように注意が必要です。
まず一つ目は、「株式シェア」です。これは、企業の発行済み株式総数における、年金基金などが保有する株式数の割合を指します。株式シェアが高いほど、その企業の意思決定に与える影響力が大きくなるため、投資戦略において重要な指標となります。
二つ目は、「ポートフォリオにおける資産配分の割合」です。株式、債券、不動産など、年金基金が運用する様々な資産クラスのうち、それぞれの資産クラスにどれだけの割合で資金を配分するかを表す際に「シェア」という言葉が使われます。例えば、「日本株式のシェアを20％、外国債券のシェアを30％」といった具合です。最適なポートフォリオを構築する上で、それぞれの資産クラスのシェア設定は、リスクとリターンのバランスを考慮しながら慎重に行われます。
掛金シェアと給付シェア
企業年金制度において、「シェア」という言葉を耳にすることがあります。これは、大きく分けて「掛金シェア」と「給付シェア」の二つがあります。それぞれの意味合いと違いについて解説していきます。
まず「掛金シェア」は、企業が従業員のために負担する年金掛金の割合を指します。例えば、従業員の年金掛金の一部または全部を企業が負担する場合、その負担割合が「掛金シェア」となります。企業側の負担が大きくなるほど、従業員にとっては有利な制度と言えるでしょう。
一方、「給付シェア」は、将来受け取る年金給付のうち、企業年金が占める割合を示します。公的年金に加えて、企業年金から受け取る給付の割合が高ければ、老後の生活設計もより安定したものになるでしょう。
このように、「掛金シェア」と「給付シェア」は、企業年金の generosity を測る上で重要な指標となります。従業員は、これらのシェア率を参考に、将来受け取れる年金給付について理解を深めることが重要です。
1997年の規制緩和とシェア変更
1997年の規制緩和は、日本の企業年金制度にとって大きな転換点となりました。特に、それまで事業規模や業種によって制限されていた企業年金の選択範囲が広がったことは、多くの企業にとって大きな変化でした。
この規制緩和以前は、企業は限られた選択肢の中からしか年金制度を選ぶことができませんでした。しかし、規制緩和後はより多くの選択肢から、自社の従業員にとって最適な制度を選ぶことが可能になったのです。
この自由化によって、従来型の確定給付型年金から、より運用成績に重点を置いた確定拠出型年金など、新しいタイプの年金制度への移行が進みました。この変化は、企業年金における「シェア」にも大きな影響を与えました。具体的には、従来型の確定給付型年金のシェアが減少し、新しいタイプの確定拠出型年金のシェアが大きく増加したのです。
このように、1997年の規制緩和は、企業年金における「シェア」を大きく変え、日本の年金制度の在り方にも大きな影響を与えた出来事と言えるでしょう。
シェア変更のメリット・デメリット
企業年金制度の一つである確定拠出年金には、「運用商品」と呼ばれる様々な投資信託や保険商品などが用意されています。そして、この運用商品それぞれに資金配分を行う割合のことを「シェア」と呼びます。
シェア変更とは、運用商品への投資配分比率を見直すことを指します。例えば、これまで国内株式に70%、外国株式に30%の割合で投資していたものを、国内株式50%、外国株式50%に変更するといった具合です。
シェア変更を行うメリットとしては、市場環境の変化に柔軟に対応できるという点が挙げられます。将来の市場動向は誰にも予測できません。そのため、現在の経済状況や将来の見通しを踏まえ、定期的にシェアを見直すことで、より効果的な資産運用を目指せる可能性があります。
一方、デメリットとしては、頻繁に変更すると手数料がかさんでしまう場合があるという点が挙げられます。シェア変更は無料で行える場合もありますが、商品や運用機関によっては手数料が発生することがあります。こまめな変更は手数料増加に繋がりかねないため、注意が必要です。
このように、シェア変更にはメリットとデメリットの両方があります。ご自身の状況や投資目標などをよく考慮した上で、慎重に判断するようにしましょう。
シェア変更を検討する際のポイント
企業年金制度において、将来受け取る年金額は、運用によって変動する積立金と、加入期間に応じて確定していく給付金のバランスによって決まります。この時、積立金と給付金の割合のことを「シェア」と呼びます。
シェア変更とは、この積立金と給付金の割合を、加入者の選択によって変更することです。例えば、将来の年金受給額を増やしたいと考える場合は積立金の割合を増やし、運用リスクを抑えたいと考える場合は給付金の割合を増やすなど、それぞれの状況や考え方に応じて選択することができます。
シェア変更を検討する際には、現在の年齢やライフプラン、リスク許容度などを考慮することが重要です。また、企業年金制度の内容や加入している金融機関のサービスなども確認し、自分にとって最適な選択をするようにしましょう。