投資信託の「クローズド期間」とは？

投資信託の「クローズド期間」とは？

クローズド期間とは何か？

投資信託の中には、「クローズド期間」と呼ばれる期間が設定されているものがあります。これは、設定された期間中は、新規の資金を受け付けないというものです。つまり、クローズド期間中は、その投資信託を購入することができません。また、既に保有している投資信託を解約することもできません。

なぜこのような期間が設けられるのでしょうか？それは、投資信託の運用方針によって、一定期間、資金の出し入れを停止した方が、効率的に運用できる場合があるためです。例えば、値動きが激しい市場に投資するタイプの投資信託では、頻繁に資金の出し入れがあると、運用効率が低下する可能性があります。

クローズド期間は、投資信託によって異なり、数か月から数年とさまざまです。投資信託を購入する際には、目論見書などでクローズド期間が設定されているかどうか、また、その期間はいつまでなのかを確認することが大切です。

なぜクローズド期間が存在するのか？

投資信託の中には、特定の期間は新規の資金を受け付けない、「クローズド期間」を設けている場合があります。一体なぜこのような期間が設定されているのでしょうか？

投資信託は、多くの投資家から集めた資金をまとめて運用し、その成果を投資家に分配する金融商品です。通常は、いつでも新規の資金を受け入れて運用規模を拡大することができます。しかし、運用対象によっては、短期間に多額の資金が入ってきた場合、効率的な運用が難しくなることがあります。

例えば、未公開株や不動産など、流動性の低い資産に投資するファンドの場合、短期間に多くの資金を投資しようとすると、割高な価格で購入せざるを得ない状況が発生する可能性があります。また、新規の投資家の資金を運用するために、既存の投資家の利益を損なうような投資をしなければならないケースも考えられます。

このような事態を避けるために、ファンドマネージャーはクローズド期間を設け、新規の資金流入を一時的に制限することがあります。これにより、既存の投資家にとってより有利な条件で運用を継続し、投資信託全体の安定的な成長を目指すことができます。

クローズド期間の長さは？

投資信託の中には、運用開始後しばらくの間、新規購入の申し込みを受け付けない期間が設けられている場合があります。これが「クローズド期間」です。では、このクローズド期間は具体的にどれくらいの長さなのでしょうか？

クローズド期間の長さは、投資信託によって異なり、数週間のものから数年のものまでさまざまです。一般的には、3ヶ月、6ヶ月、1年といった期間を設定していることが多いようです。運用開始から間もない時期に、まとまった資金で効率的に運用を行うために設けられることが多く、長期的な視点で運用を行う投資信託で設定されているケースが多いと言えるでしょう。

クローズド期間中の注意点

投資信託の中には、クローズド期間中に解約や分配金の変更などの手続きが制限される場合があります。具体的には、

* -解約の制限- クローズド期間中は、原則として投資信託の解約はできません。そのため、期間中に資金が必要になった場合でも、解約して現金化することが難しくなります。
* -分配金受取方法の変更- クローズド期間中は、分配金の受取方法を変更できない場合があります。
* -積立金額の変更- 積立設定をしている場合、クローズド期間中は積立金額を変更できない可能性があります。

これらの制限は、投資信託によって異なるため、事前に目論見書などで確認することが重要です。特に、クローズド期間中に資金が必要になる可能性がある場合は注意が必要です。

情報収集の重要性

投資信託の中には、運用開始後一定期間は新規購入や解約ができない「クローズド期間」を設けているものがあります。この期間中は、たとえ基準価格が下落していても売却して損失を確定することができません。そのため、クローズド期間の存在やその期間の長さを事前にしっかりと把握しておくことが非常に重要になります。目論見書などで確認するだけでなく、運用会社や販売会社に問い合わせるなどして、疑問点を解消してから投資するようにしましょう。