投資成績は比較で決まる！知っておきたい「相対評価」

投資成績は比較で決まる！知っておきたい「相対評価」

投資成績は比較で決まる！知っておきたい「相対評価」

投資をしたい

先生、「相対評価」ってどういう意味ですか？投資の用語で出てきたんですけど、よく分からなくて。

投資研究家

相対評価はね、投資のパフォーマンスを評価する時に、その数値だけを見るんじゃなくて、他のものと比較して評価する方法のことだよ。

投資をしたい

他のものと比較するって、例えばどんなものと比較するんですか？

投資研究家

例えば、市場の平均的な成績と比較する方法や、同じような投資目標のファンドと比較する方法があるよ。そうすることで、その投資がどのくらい優れているのか、あるいは劣っているのかが分かるようになるんだ。

相対評価とは。

「相対評価」とは、投資におけるパフォーマンスを測るための一つの方法です。この評価方法では、単に数字だけを見るのではなく、他のものと比較することでパフォーマンスの良し悪しを判断します。例えば、市場全体の動きを示すベンチマークと比較する「ベンチマーク比較」や、似たような投資目標を持つ他のファンドと比較する「ユニバース比較」といった方法があります。

投資における「相対評価」とは？

投資の世界では、よく「〇〇％の利益が出た！」といったように、自分の資産がどれだけ増えたかという絶対的な数字で評価されがちです。しかし、本当に重要なのは、他の投資と比べて、自分の投資がどれくらい優れていたかという点です。これを「相対評価」と呼びます。

例えば、あなたが投資信託Aに投資して年間5%の利益を得たとします。一見良い成績に見えますが、もし同時期に日経平均株価が10%上昇していたらどうでしょうか？他の投資家がより高い利益を上げている中で、あなたの投資信託Aは市場平均に負けてしまっていることになります。これが相対評価の考え方です。

絶対評価と何が違う？

投資の世界で「成績が良い」とされるのは、一体どのような状態を指すのでしょうか？実はそこには、「絶対評価」と「相対評価」という2つの評価軸が存在します。

「絶対評価」は、投資元本に対してどれだけ増えたか、というシンプルな視点で評価を行います。例えば、100万円を投資して120万円に増えたなら、20%の利益が出ている、といった具合です。一方、「相対評価」は、他の投資対象と比較して、投資成果がどうだったかを重視します。例えば、日経平均株価が1年間で5%上昇したとします。もしあなたが個別株に投資して10%の利益を得ていれば、日経平均よりも高いパフォーマンスを上げた、つまり「相対的に見て良い成績」と言えるでしょう。

代表的な「相対評価」2つの方法

投資の世界では、ただ単に「いくらの利益が出た」ということよりも、「他の投資対象と比べて、どれだけ優れた成績だったのか」が重要視されます。これが「相対評価」と呼ばれる考え方です。今回は、代表的な「相対評価」の指標を2つご紹介します。

– 1. ベンチマークとの比較

投資信託や、プロに投資を一任する「ファンドラップ」などでは、必ずと言っていいほど「ベンチマーク」という指標を耳にするでしょう。これは、投資の成績を測るための「ものさし」となるもので、例えば日経平均株価やTOPIXなどの指数が用いられます。

投資信託などがベンチマークと比べて、どれだけ良いパフォーマンスをあげられたのかを示すことで、その投資商品の運用成績を客観的に評価することができます。

– 2. 同種の投資商品との比較

投資信託を例に挙げると、「国内株式型」「海外株式型」「バランス型」など、様々なタイプの投資信託が存在します。同じ「国内株式型」に分類される投資信託の中でも、運用方針や投資対象銘柄が異なるため、当然ながら運用成績も異なります。

そこで、「モーニングスターカテゴリー」のように、投資信託を運用内容に基づいて分類し、同じカテゴリーに属する投資信託の中で、パフォーマンスの上位や下位などを比較できるようにしたものが広く利用されています。

「相対評価」は、あなたの投資が「他の投資と比べて、どれだけ優れているのか」を客観的に判断するための重要な指標となります。投資判断をする際には、ぜひ「相対評価」の視点を忘れずに、比較検討するようにしましょう。

「相対評価」のメリット・デメリット

投資の世界では、ただ単に利益が出たかどうかだけでなく、他の投資対象と比べてどうかという視点が重要になります。そこでカギとなるのが「相対評価」です。ここでは、相対評価のメリットとデメリットを詳しく見ていきましょう。

– メリット

相対評価の最大のメリットは、市場環境の影響を受けにくい点です。例えば、株式市場全体が低迷している時期でも、市場平均を上回る成績を収めていれば、その投資戦略は有効と判断できます。逆に、好景気で誰もが利益を上げている状況下では、平均程度の成績では評価は高くありません。相対評価は、常に変化する市場環境を考慮しながら、より的確に投資成果を判断できるのです。

– デメリット

一方で、相対評価には注意すべき点もあります。それは、短期的な視点に偏ってしまう可能性です。常に他の投資対象と比較するため、目先の利益にとらわれ、長期的な成長を逃してしまう可能性も考えられます。また、比較対象となる指標によっては、適切な評価が難しくなるケースもあるでしょう。例えば、新興国の株式に投資している場合、先進国の株価指数と比較してしまうと、本来の投資成果を正しく評価できない可能性があります。

重要なのは、相対評価のメリットとデメリットを理解した上で、自身の投資目標や戦略に合った評価軸を持つことです。そして、長期的な視点と短期的な視点をバランスよく持ちながら、投資判断を行うことが重要です。