資産運用を効率化！マスタートラストとは？
投資をしたい
先生、「マスタートラスト」って、投資のお金の管理をやってくれるサービスのことですよね？具体的にどんなことをしてくれるのか、よくわからないんです。
投資研究家
そうだね。「マスタートラスト」は、簡単に言うと、企業年金など大きなお金を預かって、代わりに管理してくれるサービスなんだ。例えば、君のお父さんが勤めている会社が従業員の年金を運用しているとしよう。そのお金を一つの銀行に預けるんじゃなくて、複数の運用会社に分散して預ける。そして、そのお金全体を管理するのがマスタートラストを請け負う信託銀行なんだ。
投資をしたい
複数の会社にお金を預けるんですか？分散して預けるって、何かメリットがあるんですか？
投資研究家
いい質問だね！分散して預ける一番のメリットは、リスクを減らせることなんだ。もし、一つの会社に預けていた場合、その会社が倒産してしまうと、年金のお金がなくなってしまう可能性もあるよね？でも、複数の会社に分散していれば、そのリスクを減らすことができるんだ。
マスタートラストとは。
「マスタートラスト」とは、複数の運用会社に分散投資されている年金資産を、一つの信託銀行がまとめて管理するサービスのことです。 これはアメリカで生まれた仕組みで、資産の保管や決済、資金管理、会計報告などを一元化することで、効率的な運用を目指します。さらに、証券貸付や運用成績の分析、取引状況の監視といったリスク管理業務なども行います。日本では、2000年以降、アメリカの仕組みを参考に、複数の金融機関が共同で資産管理専門の信託銀行を設立しました。
マスタートラストの定義と仕組み
マスタートラストとは、複数の信託契約を一つの信託契約でまとめて管理する仕組みです。具体的には、委託者が自身の財産を信託銀行などの受託者に預け、その財産を運用する際に、複数の信託受益権を設定することで実現されます。
従来の信託では、目的別に個別の信託契約を締結する必要がありました。例えば、遺言代用、不動産管理、事業承継など、それぞれに信託契約が必要となり、管理が煩雑になりがちでした。しかし、マスタートラストでは、これらの目的を一つの信託契約でまとめて管理できるため、効率的な資産運用が可能になります。
マスタートラスト導入のメリット
マスタートラストは、複数の信託契約を一つの信託契約でまとめて管理する仕組みです。従来の信託と比較して、事務手続きの簡素化やコスト削減といったメリットがあるため、近年注目を集めています。
具体的には、複数の不動産を所有している場合、従来は物件ごとに信託契約を締結する必要がありました。しかし、マスタートラストを活用すれば、一つの信託契約で全ての不動産を管理することが可能となります。これにより、契約書や報告書の作成、信託報酬などのコストを大幅に削減できます。
また、マスタートラストは、資産管理の効率化にも役立ちます。一つの信託契約で管理することで、資産全体の状況を把握しやすくなるため、より戦略的な運用が可能となります。さらに、受益者を一本化することで、遺産承継の手続きを円滑に進めることも期待できます。
米国におけるマスタートラストの歴史
マスタートラストは、元々は米国で発展した資産運用スキームです。その歴史は、19世紀後半にまで遡ります。 当時、富裕層の間で、世代を超えて資産を管理・承継していくための手段として、信託に対するニーズが高まっていました。しかし、従来の信託制度では、受益者ごとに個別の信託を設定する必要があり、管理が煩雑になるという問題点がありました。
こうした背景から、複数の信託を一つにまとめて効率的に管理できる仕組みとして、マスタートラストが考案されたのです。1986年には、米国歳入法典に「Grantor Trust Rules」が制定され、マスタートラストの法的枠組みが整備されました。これにより、マスタートラストは、米国における資産運用スキームとして、広く普及していくことになります。
日本におけるマスタートラストの現状
日本では、マスタートラストはまだそれほど普及していません。金融機関においても、マスタートラストに精通した人材が不足していることや、関連法制度の整備が遅れていることが挙げられます。しかし、近年では超富裕層を中心に、その利便性の高さから注目が集まりつつあります。金融庁も、マスタートラストを含む信託制度の活用促進を図っており、今後、日本においてもマスタートラストの利用が広がっていく可能性は十分にあります。
マスタートラストの未来
マスタートラストは、その利便性の高さから、今後ますます普及していくと考えられています。特に、少子高齢化が進み、相続が複雑化する現代において、財産の承継をスムーズに行うための手段として注目されています。また、近年では、 fintech との融合も進み、オンラインで契約や運用状況の確認ができるサービスも登場しています。このように、マスタートラストは、時代のニーズに合わせて進化し続けており、その未来は明るいと考えられています。