投資用語解説：約定照合とは？

投資用語解説：約定照合とは？

投資用語解説：約定照合とは？

投資をしたい

先生、「約定照合」って言葉が出てきたのですが、どういう意味ですか？

投資研究家

簡単に言うと「注文した通りに取引がされているかを確認する作業」のことだよ。例えば、君がお店でゲームソフトを注文したとしよう。お店の人は注文内容を確認して、君が希望したゲームソフトを、ちゃんと希望した日にちに用意してくれるよね？約定照合は、それと似たような作業なんだ。

投資をしたい

なるほど。でも、投資の場合は何を確認するんですか？

投資研究家

投資の場合は、銘柄、数量、価格、取引日などが注文通りかを確認するんだ。例えば、A社の株を100株、1株1000円で、今日買うように注文したとすると、約定照合では、実際にA社の株が100株、1株1000円で、今日買えているかどうかを確認するんだよ。もし、違っていたら、すぐに連絡して修正してもらう必要があるんだ。

約定照合とは。

「約定照合」とは、投資において、注文した内容通りに取引が成立しているかを確認する作業のことです。例えば、年金信託では、運用担当者と資産管理担当者の役割が分かれています。運用担当者は資産管理担当者に運用指図書などを送り、証券会社は資産管理担当者に取引報告書を送ります。資産管理担当者は、両方の書類に記載されている約定日、受渡日、銘柄、数量、金額などが一致していることを確認し、一致した場合のみ、証券の売買に伴う受け渡し手続きを行います。投資顧問会社の場合、資産管理担当者の役割は、信託銀行の資産管理部門が担います。

約定照合とは何か？

株式投資や投資信託など、投資の世界では様々な専門用語が登場します。その中でも、「約定照合」という言葉は、投資初心者の方にとって特に分かりにくいものの一つかもしれません。

「約定」とは、売買注文が成立することを指します。例えば、あなたがA社の株を100株買いたいという注文を出し、証券会社を通じてそれが市場で成立した状態が「約定」です。そして、「照合」とは、この約定内容が、あなたと証券会社の間で正確に一致しているかを確認するプロセスを指します。

つまり、「約定照合」とは、投資家と証券会社がお互いに、売買注文の内容や数量、価格などが一致しているかを確認し合う作業と言えるでしょう。

なぜ約定照合が重要なのか？

約定照合は、投資家と証券会社双方にとって、取引の透明性と信頼性を確保するために非常に重要です。

投資家にとっては、約定照合によって、自分が注文した内容と実際に約定した内容が一致しているかを確認することができます。もし、誤った価格や数量で約定していた場合でも、約定照合によって早期に発見し、証券会社に訂正を依頼することができます。

一方、証券会社にとっても、約定照合は、顧客との間でトラブルを防ぎ、信頼関係を築く上で重要です。約定内容に相違があると、顧客からのクレームや訴訟に発展する可能性もあります。約定照合を適切に行うことで、そのような事態を未然に防ぐことができます。

年金信託における約定照合

年金信託においても、約定照合は重要なプロセスです。受託者である信託銀行は、運用会社からの注文に基づき、株式や債券などの資産運用を行います。この際、実際に売買が行われた価格や数量が、注文内容と一致しているかを確認する必要があります。これが年金信託における約定照合です。

年金資産は多数の加入者の大切な資産であるため、透明性と正確性を保つことが非常に重要です。約定照合を適切に行うことで、運用におけるミスや不正を防ぎ、年金資産の保全を図ることができます。

投資顧問会社における約定照合

投資顧問会社は、顧客から資産運用を一任され、証券会社を通じて売買注文を出します。しかし、注文を出した時点では、それが必ず約定するとは限りません。そこで重要な役割を果たすのが「約定照合」です。投資顧問会社は、証券会社から受け取った約定結果に基づき、実際に約定した銘柄、数量、価格が、自社の出した注文内容と一致しているかを確認します。この作業を怠ると、意図しない取引が行われてしまう可能性があり、顧客の利益を損なうことに繋がりかねません。そのため、約定照合は投資顧問会社にとって非常に重要な業務と言えるのです。