投資用語解説：『グループ区分』とは
投資をしたい
「グループ区分」って、どういう意味ですか？難しい言葉でよく分かりません。
投資研究家
簡単に言うと、会社が従業員にお金を積み立てて退職後などに給付する年金制度で、従業員によって給付の仕方が違う場合にグループを分けて管理することだよ。例えば、定年が60歳の人と65歳の人で、もらえる年金額や時期が変わるよね？
投資をしたい
ああ、確かに！でも、なぜグループを分ける必要があるんですか？
投資研究家
それは、従業員によって給料や退職金、定年などが違うからだよ。グループ分けすることで、それぞれの条件に合った年金の設計や管理をしやすくなるんだ。
グループ区分とは。
投資用語における「グループ区分」とは、従業員によって定年年齢や給与、退職金などの労働条件が異なる場合など、一律の年金制度設計が難しい際に、同じ厚生年金基金や確定給付企業年金内で、異なる給付設計のグループ分けをすることを指します。
総合型の厚生年金基金では、原則として企業ごとにグループ区分されます。しかし、各企業の労働協約や就業規則、給与規定、退職金規定などを考慮し、従業員の労働条件が類似していると客観的に認められる場合は、企業を跨いだグループ区分を設定することも可能です。
グループ区分とは何か？
「グループ区分」とは、金融商品をリスクや投資対象など、いくつかの共通点に基づいて分類したものを指します。投資信託では、投資対象資産を株式、債券、不動産などに分類することが一般的です。例えば、「国内株式」「外国株式」「国内債券」「外国債券」「不動産投資信託(REIT)」といった区分がよく見られます。
この区分は、投資家が自分の投資目的やリスク許容度に合った金融商品を選びやすくするために役立ちます。例えば、値上がり益を狙いたいがリスクはあまり取りたくないという投資家は、価格変動が比較的穏やかな「国内債券」を中心に投資するといった選択ができます。
グループ区分が必要な背景
投資の世界では、リスクとリターンは表裏一体の関係にあります。つまり、高いリターンを狙うほど、その分リスクも高くなるのが一般的です。しかし、投資家によってリスク許容度は異なり、積極的にリスクを取りたい人もいれば、安定した運用を望む人もいます。
そこで、投資家一人ひとりが、自分のリスク許容度に合った投資を選択できるように、金融商品はリスクや投資対象などによって分類されています。この分類の一つが『グループ区分』です。
グループ区分の基準：画一的な給付設計が困難な場合とは？
企業年金制度において、加入者をいくつかのグループに分け、それぞれのグループの特性に合わせた年金設計を行うことを「グループ区分」と言います。これは、加入者全体のニーズを満たすために有効な手段ですが、どのような場合にグループ区分が必要となるのでしょうか？ 重要なポイントは、「画一的な給付設計が困難な場合」です。
例えば、従業員の年齢層に大きな開きがある場合、若年層と高齢層では退職までの期間が大きく異なるため、同じ設計では不公平が生じることがあります。また、役職や職務によって給与体系が異なる場合も同様です。このように、従業員間の属性やニーズが多様化している場合、画一的な設計では対応しきれず、グループ区分によるきめ細やかな対応が必要となるのです。
総合型厚生年金基金における特例
総合型厚生年金基金とは、企業年金の一つで、従業員の退職後の生活保障を目的としています。この基金では、運用する資産を複数のグループに区分し、それぞれのグループごとに異なる運用方法を採用することが認められています。これが「グループ区分」と呼ばれるものです。
従来、総合型厚生年金基金では、加入者全体の資産を一括で運用するのが一般的でした。しかし、近年では、加入者の年齢やリスク許容度に応じた、よりきめ細やかな運用ニーズが高まっています。グループ区分を導入することで、それぞれのグループの特性に合わせた最適な運用が可能となり、加入者全体の運用成績向上に繋げることが期待されています。
グループ区分が投資に与える影響
グループ区分は、投資信託などの金融商品をいくつかのグループに分類する際に使われます。この分類は、投資対象、運用方法、リスク水準などが共通する商品をまとめることで、投資家が自分の投資目標やリスク許容度に合った商品を選びやすくするためのものです。
グループ区分が投資に与える影響は、主に以下の3点です。
1. -投資対象の明確化- グループ区分によって、自分がどのような資産（国内株式、外国債券、不動産など）に投資しているのかが明確になります。
2. -リスクとリターンの関係性の把握- 一般的に、株式は債券よりもリターンが高い一方、リスクも高くなります。グループ区分を見ることで、その商品がどの程度のリスクとリターンを持つのかを大まかに把握することができます。
3. -分散投資の促進- 複数のグループに属する商品を組み合わせることで、特定の資産やリスクに偏ることなく、リスク分散効果を高めることができます。
ただし、グループ区分はあくまでも目安であり、同じグループに属する商品であっても、運用成績やリスク水準が全く同じとは限りません。投資判断を行う際には、目論見書などで詳細な情報を確認することが重要です。