投資で世界を変える？責任投資原則(PRI)とは
投資をしたい
先生、「責任投資原則」って、何だか難しそうな言葉ですね。簡単に言うとどういう意味ですか？
投資研究家
そうだね。「責任投資原則」を簡単に言うと、投資をする際に、環境問題や社会問題、企業のガバナンスにも配慮しましょうという考え方のことだよ。
投資をしたい
環境問題や社会問題にも配慮するんですか？投資と関係あるんですか？
投資研究家
そう思うかもしれないけど、実は関係大ありなんだ。例えば、環境を汚染する企業に投資をすると、その企業が将来、法律違反などで罰せられる可能性もあるよね？そうなると、投資したお金の価値が下がるリスクもあるんだ。だから、環境問題や社会問題にしっかり取り組んでいる企業に投資をする方が、長期的に見て、利益につながると考えられているんだよ。
責任投資原則とは。
「責任投資原則」とは、投資の世界で使われる言葉で、環境問題、社会問題、企業統治（ESG）を考慮した投資を指します。これは、2006年4月に国連が発表した6つの原則に基づいており、機関投資家が投資判断や方針を決める際に、これらの要素を考慮することで、投資を委託した人たちの長期的な利益向上を目指します。原則自体は強制力はありませんが、署名した機関投資家は、環境、社会、企業統治に配慮した責任ある投資活動を行うことを表明することになります。また、「PRI」は、署名機関のこうした投資活動を支援するために設立された組織の名前でもあります。
責任投資原則(PRI)とは？
「責任投資原則(PRI)」とは、投資判断を行う際に、環境(Environment)、社会(Social)、ガバナンス(Governance)に関する要素(ESG要素)を考慮する投資のことです。
従来の投資は、主に財務情報に基づいて投資判断を行うことが一般的でした。しかし、近年、企業の活動が環境や社会に与える影響、そして企業自身のガバナンスの重要性が認識されるようになりました。責任投資原則(PRI)は、このような背景から生まれた投資原則です。
PRIに署名する機関投資家は、投資分析や意思決定のプロセスにESG要素を組み込むことを表明しています。具体的には、環境問題への取り組み、人権や労働基準の尊重、企業倫理の徹底など、ESGに関する企業の取り組みを評価し、その結果を投資判断に反映させています。
ESG投資との関係は？
責任投資原則(PRI)と聞いても、すぐにはピンとこない方が多いかもしれません。しかし、「ESG投資」という言葉なら、耳にしたことがあるのではないでしょうか？
ESG投資とは、環境(Environment)、社会(Social)、ガバナンス(Governance)の3つの要素を考慮した投資のこと。
実は、このESG投資を実践するための枠組みの一つが、PRIなのです。PRIは、投資家が企業にESGの視点を組み込むことを促し、より持続可能な社会の実現を目指しています。
PRIに署名している投資家は、その投資原則に基づき、企業との対話やエンゲージメントを通じて、企業のESGへの取り組みを積極的に後押ししています。つまり、PRIはESG投資を推進する原動力と言えるでしょう。
PRIの6原則の内容
PRIは、投資活動を行う際に考慮すべき6つの原則を定めています。これらの原則は、企業が環境・社会・ガバナンス（ESG）に関する課題に取り組むことを促し、より持続可能な世界の実現を目指しています。
-原則1投資分析と意思決定プロセスにESG課題を組み込みます。- 投資家は、投資判断を行う際に、ESG要因が企業の長期的な価値に与える影響を分析し、その結果を投資プロセスに反映させるべきです。
-原則2株主としてESG課題について活動を行います。- 投資家は、企業に対してESGに関する積極的なエンゲージメントを行い、改善を促すことが求められます。
-原則3投資対象企業にESG課題の情報開示を求めます。- 企業に対して、ESGに関する情報開示を積極的に求め、透明性の高い経営を促進します。
-原則4この原則の署名機関として、投資業界全体で本原則の受入れと実行を推進します。- 他の投資家や機関と協力し、PRIの普及と浸透を図ることが重要です。
-原則5本原則の実行状況に関する報告の質を高め、範囲を拡げていきます。- PRIへの署名機関は、原則の実施状況を定期的に報告し、その内容の充実を図ることが求められます。
-原則6本原則を実行するために協働します。- PRIを効果的に推進するために、投資家同士、あるいは他のステークホルダーと連携していくことが重要となります。
PRIが投資にもたらす影響
PRIへの署名は、投資家にとって単なる倫理的なアピールにとどまりません。投資戦略そのものにも、大きな影響をもたらします。
まず、PRIに署名することで、投資家はESG要素を投資判断プロセスに組み込むことを表明することになります。従来の財務情報だけでなく、環境問題への取り組みや社会貢献活動、企業統治の透明性といった、非財務情報も重視した投資判断が求められます。
この変化は、企業側にとって、ESGへの取り組みが投資家からの評価に直結することを意味します。環境負荷の低い事業への転換、人権に配慮したサプライチェーンの構築、公正な経営体制の確立などが、これまで以上に強く求められるようになるでしょう。
さらに、PRIは投資家に対し、エンゲージメント、すなわち投資先企業との積極的な対話を推奨しています。投資家は、企業のESGに関する取り組み状況を継続的に監視し、改善を促すために対話を行うことが期待されます。
このように、PRIは投資家と企業双方に、ESGを重視した行動変容を促す力強い推進力となり、持続可能な社会の実現に貢献していくと考えられています。
PRIの課題と未来
PRIは、理想的な投資の形として世界中で注目されています。しかし、その実現にはいくつかの課題も存在します。例えば、企業のESG情報の開示が十分でないことや、投資家自身のESGに対する意識の差などが挙げられます。これらの課題を克服し、PRIをより効果的なものにするためには、企業、投資家、そして政府が協力して取り組む必要があります。
未来に向けて、PRIはさらに進化していくと考えられます。特に、気候変動問題への対応や、人権や多様性を重視した投資など、社会的な課題解決に貢献できる投資が求められています。PRIは、これらの課題解決を促し、持続可能な社会の実現に貢献していくことが期待されています。