エクイティファイナンスとは？仕組みとメリット・デメリットを解説
投資をしたい
先生、「エクイティファイナンス」ってどういう意味ですか？難しそうな言葉でよく分かりません。
投資研究家
そうだね。「エクイティファイナンス」は少し難しい言葉だけど、簡単に言うと「会社の株を発行して資金を集めること」だよ。
投資をしたい
株を発行して資金を集める？どういうことですか？
投資研究家
例えば、会社が新しい工場を建てるためにお金が必要だとします。そのとき、会社は株式を発行して、それを買いたい人に買ってもらうことで、工場建設の資金を集めることができるんだ。これがエクイティファイナンスだよ。
エクイティファイナンスとは。
簡単に言うと、「エクイティファイナンス」は、企業が株を発行して資金を集める方法です。 新株発行や新株予約権付社債の発行などがその例で、これにより会社の資本が増加します。
エクイティファイナンスの基礎知識
エクイティファイナンスとは、企業が株式を発行して資金調達を行う方法です。企業は投資家に対して株式を発行し、その対価として資金を受け取ります。株式は企業の ownership を表す証券であり、投資家は株式を持つことで企業の ownership の一部を持つことになります。
エクイティファイナンスは、主に成長資金や設備投資資金といった、比較的長期的な資金需要を満たすために利用されます。この方法で調達した資金は、返済の義務がないという大きな特徴があります。つまり、企業は借入金のように利息や元本を返済する必要がなく、調達した資金を自由に事業に投資することができます。一方で、株式発行は企業の ownership を分散させることにもつながるため、経営権の維持や経営方針の決定における影響力など、慎重に検討すべき要素も存在します。
新株発行による資金調達
エクイティファイナンスにおける代表的な手法の一つが、新株発行による資金調達です。これは、企業が新たに株式を発行し、投資家に購入してもらうことで資金を調達する方法を指します。
新株発行は、既存の株主の持ち株比率が低下する可能性がある一方、借入金のように返済の義務が発生しないというメリットがあります。企業は調達した資金を、設備投資や研究開発、人材採用など、事業の成長のために自由に活用することができます。
新株予約権付社債発行による資金調達
新株予約権付社債は、社債と新株予約権が一体となった資金調達方法です。
企業は、この方法で資金調達を行う際に、投資家に対して社債と新株予約権を発行します。
投資家は、社債の利息収入と、将来、新株予約権を行使して株式を取得することによるキャピタルゲインを期待できます。
企業側にとっては、新株予約権を行使されるまでは株式の希薄化が起こらないため、従来のエクイティファイナンスと比較して、経営支配権を維持しやすいというメリットがあります。
一方で、投資家にとっては、株式への転換が保証されていないため、株式投資と比較してリターンが低くなる可能性があります。
エクイティファイナンスのメリット・デメリット
エクイティファイナンスは、資金調達と引き換えに会社の ownership を提供するという性質上、メリットとデメリットが表裏一体となっています。
資金調達の柔軟性が高い、返済義務がないといったメリットがある一方で、株式の希薄化や経営への影響力低下といったデメリットも存在します。
それぞれのメリット・デメリットを理解した上で、自社にとって最適な資金調達方法を選択する必要があります。
エクイティファイナンスに関するよくある質問
– エクイティファイナンスに関するよくある質問
エクイティファイナンスは、企業にとって重要な資金調達手段の一つですが、その仕組みやメリット・デメリットについて疑問を持つ方も多いのではないでしょうか。ここでは、エクイティファイナンスに関するよくある質問とその回答をご紹介します。
-Q1エクイティファイナンスは、具体的にどのような企業に向いているのでしょうか？-
A1エクイティファイナンスは、成長段階にあり、高い成長が見込まれる企業に向いています。例えば、新しい製品やサービスを開発するために多額の資金を必要とする企業や、事業を急速に拡大しようとしている企業などが挙げられます。
-Q2エクイティファイナンスの実行には、どの程度の時間がかかるのでしょうか？-
A2エクイティファイナンスの実行には、一般的に数ヶ月から半年程度の期間を要します。これは、投資家との交渉やデューデリジェンス、契約書の作成など、様々なプロセスを経る必要があるためです。
-Q3エクイティファイナンス以外に、企業が資金調達する方法にはどのようなものがありますか？-
A3エクイティファイナンス以外に、企業が資金調達する方法としては、デットファイナンスなどが挙げられます。デットファイナンスは、銀行などから融資を受ける方法で、エクイティファイナンスとは異なり、株式の発行は行いません。
-Q4エクイティファイナンスを実行する際の注意点は何ですか？-
A4エクイティファイナンスを実行する際には、投資家との間で、経営権や利益配分などに関する合意を適切に行う必要があります。また、将来的な株式公開（IPO）などを視野に入れ、適切な株主構成を構築することも重要です。
エクイティファイナンスは、企業の成長を加速させるための有効な手段となりえますが、その一方で、経営権の希薄化や利益の減少などのデメリットも存在します。エクイティファイナンスの実行を検討する際には、これらのメリット・デメリットをよく理解した上で、自社にとって最適な資金調達方法を選択することが重要です。