エンハンスト・インデックス運用とは？ 中間的な投資戦略を解説
投資をしたい
先生、『エンハンスト・インデックス運用』って普通のインデックス運用と何が違うんですか？名前が似ていて、よく分かりません。
投資研究家
良い質問だね！エンハンスト・インデックス運用は、インデックス運用をちょっとだけパワーアップさせた運用方法なんだ。普通のインデックス運用は日経平均株価とかTOPIXとか、ある指標にそっくり同じように投資するよね。でもエンハンスト・インデックス運用は、指標にちょっとだけ手を加えて、指標よりもちょっとだけ高いリターンを狙っていくんだよ。
投資をしたい
ちょっと手を加える？ってどういうことですか？
投資研究家
例えば、日経平均株価に入っている銘柄を少しだけ入れ替えたり、比率を変えたりするんだ。そうすることで、日経平均株価とほぼ同じ動きをしながらも、日経平均株価以上のリターンを狙うことができるんだよ。ただ、リスクも少しだけ増えるけどね。
エンハンスト・インデックス運用とは。
「エンハンスト・インデックス運用」は、投資の世界で使われる言葉で、基準となる指標（ベンチマーク）に少しだけ手を加えることで、より良い結果を目指そうとする運用方法です。具体的には、ベンチマークとの差が大きくなりすぎるリスク（トラッキング・エラー）を0.5%から2%程度に抑えつつ、基本的にはベンチマークと同じようなリスクとリターンの特徴を保ちながら、安定して指標を上回る利益を目指します。そのため、従来の積極的な運用方法（アクティブ運用）に比べて、組み入れる銘柄の種類が多くなり、特定の投資スタイルに偏ることも少なくなります。これは、インデックス運用とアクティブ運用の中間に位置する、リスクを抑えめの運用方法と言えます。「Enhance」は「質や能力などを高める、増す」という意味を持つ英単語で、エンハンスト・インデックス運用は、まさに指標の質を高める運用スタイルと言えるでしょう。
エンハンスト・インデックス運用とは？
エンハンスト・インデックス運用とは、ベンチマークとなる指数に連動することを目指しつつ、指数を上回る収益も追求する運用手法です。たとえば、日経平均株価やTOPIXなどの指数に連動するように運用しながら、独自の調査や分析に基づいて、指数構成銘柄の一部を入れ替えたり、構成比率を調整したりすることで、より高いリターンを目指します。
従来のインデックス運用と比較して、よりアクティブな運用を行うことから、「アクティブ運用」と「パッシブ運用」の中間的な存在と言えます。
インデックス運用とアクティブ運用の違い
投資の世界では、大きく分けて「インデックス運用」と「アクティブ運用」の2つの運用方法があります。それぞれの特徴を理解した上で、自分に合った運用方法を選択することが重要です。
まずインデックス運用は、日経平均株価やTOPIXなどの特定の市場指数に連動することを目指す運用方法です。具体的には、指数と同じ構成銘柄を同じ比率で組み入れた投資信託などを購入します。そのため、個別銘柄の分析などは必要なく、運用コストが低い点が魅力です。
一方、アクティブ運用は、市場指数を上回る運用成績を目指し、独自の調査や分析に基づいて銘柄選択や売買タイミングを決定する運用方法です。インデックス運用よりも高いリターンを目指せる可能性がありますが、運用コストは高くなる傾向があります。また、運用するファンドマネージャーの腕によって運用成績が大きく左右される点も考慮が必要です。
エンハンスト・インデックス運用のメリット・デメリット
– エンハンスト・インデックス運用のメリット・デメリット
エンハンスト・インデックス運用は、従来のインデックス運用と比較して、いくつかのメリットとデメリットが存在します。投資判断をする上で、これらをしっかりと理解しておくことが重要です。
-# メリット
1. –インデックス運用よりも高いリターンを狙える–
エンハンスト・インデックス運用は、インデックスを上回るリターンを目指せる点が大きな魅力です。市場平均に少し上乗せすることで、着実な資産形成を期待できます。
2. –リスク管理が行いやすい–
基本的にはインデックスに連動するため、アクティブ運用と比較してリスクを抑えられます。ただし、運用方法によってはリスクが大きくなる場合もあるため注意が必要です。
-# デメリット
1. –インデックス運用よりもコストが高い–
通常のインデックス運用よりも信託報酬などのコストが高くなる傾向があります。運用会社によってコストは異なるため、事前に確認が必要です。
2. –インデックスを下回る可能性もある–
運用状況によっては、ベンチマークとしているインデックスを下回るパフォーマンスとなる可能性もあります。
このように、エンハンスト・インデックス運用にはメリットだけでなくデメリットも存在します。投資する際には、これらのメリット・デメリットを踏まえて、自身の投資目標やリスク許容度に合っているかどうかを判断することが大切です。
エンハンスト・インデックス運用が向いている人
「安定した資産運用をしたいけど、インデックス運用だけでは物足りない」と感じている方はいませんか？そんな方々に注目されているのが、エンハンスト・インデックス運用です。
エンハンスト・インデックス運用は、通常のインデックス運用に少しだけアクティブ運用を加えることで、インデックスを上回るリターンを目指します。
具体的には、市場全体の値動きに連動するインデックスファンドを基本としつつ、ファンドマネージャーが独自に分析を行い、成長が期待できる銘柄を少しだけ多く組み入れるなどの工夫を行います。
そのため、リスクを抑えながら、インデックス運用以上のリターンを狙いたいという方に適した運用方法と言えます。
まとめ
エンハンスト・インデックス運用は、ベンチマークに連動することを目指しつつも、アクティブ運用によってそれを上回るリターンを目指す投資戦略です。従来のインデックス運用とアクティブ運用の間の、中間的な戦略と言えます。
この運用方法は、市場平均と同様の動きを期待できるというインデックス運用のメリットと、アクティブ運用による超過リターンの獲得の可能性を組み合わせている点が特徴です。ただし、ベンチマークを完全に上回るという保証はなく、アクティブ運用よりは低いものの、インデックス運用よりは高い手数料が発生する点に留意が必要です。
エンハンスト・インデックス運用は、「より高いリターンを目指したいが、リスクは抑えたい」という投資家にとって、検討する価値のある選択肢と言えるでしょう。