初心者向け：契約型投資信託の仕組みを解説
投資をしたい
先生、「契約型投資信託」って何か教えてください。
投資研究家
いい質問だね！「契約型投資信託」は、投資信託委託会社と信託銀行、そして投資家である君たちのような人たちとの間で契約を結んで運用される投資信託のことなんだ。例えば、君がお小遣いを貯めて、それを元手にプロに運用してもらいたいとしよう。その時に、君と運用会社、そしてお金を預かる銀行の間で契約を結ぶんだ。これが契約型投資信託だよ。
投資をしたい
つまり、私たち、運用会社、銀行の三者で契約するから「契約型」なんですね！でも、なんでわざわざ銀行が入るんですか？
投資研究家
鋭いね！銀行は、君たちのお金を預かって、運用会社がちゃんとルール通りに運用しているかをチェックする役割があるんだ。だから、安心して投資ができるんだよ。
契約型投資信託とは。
投資信託には、「契約型投資信託」と「会社型投資信託」の2種類があります。「契約型投資信託」は、投資信託委託会社（運用会社）と信託銀行が信託契約を結び、その契約に基づいて運用会社が発行する受益証券を投資家が購入する仕組みです。つまり、運用会社（委託者）、信託銀行（受託者）、投資家（受益者）の3者の契約によって運用されるため、「契約型投資信託」と呼ばれています。これは、日本で最も一般的な投資信託の形態です。
投資信託の2つの形態
投資信託には、大きく分けて「会社型」と「契約型」の2つの形態があります。 会社型投資信託は、投資家から集めたお金で運用を行う会社です。一方、契約型投資信託は、運用会社と信託銀行が契約を結び、集めたお金を運用する形態です。
日本で販売されている投資信託のほとんどは、この契約型投資信託に該当します。そのため、投資信託の仕組みを理解する上で、契約型投資信託の特徴を押さえておくことが重要になります。
契約型投資信託とは？
投資信託とは、多くの投資家から集めたお金をひとまとめにして、専門家が株式や債券などに投資する金融商品です。その中でも、契約型投資信託は、運用会社との契約に基づいて運用されるタイプの投資信託です。
投資信託は、大きく分けて「契約型」と「会社型」の2種類に分けられます。会社型の投資信託は、証券取引所に上場されており、株式のように市場で売買することができます。一方、契約型投資信託は証券取引所に上場されておらず、運用会社が指定する証券会社を通じて売買を行います。
契約型投資信託は、さらに「追加型」と「単位型」に分類されます。追加型は、投資家がいつでも新たに投資信託を購入したり、解約したりすることができるのに対し、単位型は、あらかじめ決められた期間や口数でのみ売買が可能です。
一般的に、私たちが普段目にしたり、購入を検討したりする投資信託は、この「契約型」の中でも「追加型」の投資信託を指すことが多いでしょう。
委託者・受託者・受益者の関係
投資信託には、「委託者」「受託者」「受益者」という３つの立場が登場します。それぞれの役割を理解することで、投資信託の仕組みをより深く理解することができます。
まず、「委託者」とは、投資信託の設定・運用を投資運用会社に依頼する役割を担います。具体的には、証券会社や銀行などの金融機関が該当します。
次に、「受託者」は、委託者から依頼を受けて、実際に投資信託の運用を行う役割を担います。主に、信託銀行や信託会社が該当し、投資家の預けたお金を元手に、株式や債券などを売買し、利益の獲得を目指します。
最後に、「受益者」とは、投資信託を購入し、その運用による利益を受け取る権利を持つ投資家のことを指します。私たち個人投資家が該当します。
このように、投資信託は、それぞれの役割を担う「委託者」「受託者」「受益者」の３つの立場によって成り立っています。
契約型投資信託の特徴とメリット
契約型投資信託は、多くの人が集めたお金をひとつの大きな資金として、運用の専門家が株式や債券などに投資する金融商品です。
運用成果は、投資信託を購入した人に分配金として支払われたり、基準価額に反映されたりします。
契約型投資信託のメリットとして、
* 少額から投資できる
* 分散投資ができる
* 専門家が運用してくれる
などが挙げられます。
少額から投資できる点は、まとまった資金がない初心者にとって大きなメリットと言えるでしょう。また、投資信託は多くの銘柄に投資を行うため、リスク分散効果も期待できます。
さらに、運用は専門家が行うため、投資の知識や経験がなくても安心して投資できるのも魅力です。
投資信託を選ぶ上での注意点
投資信託は、多くの投資家から集めたお金をひとまとめにして、株式や債券などの金融商品に投資する金融商品です。数ある金融商品の中でも比較的リスクが低いとされていますが、投資信託を選ぶ際には、いくつかの注意点があります。
まず「手数料」についてです。投資信託には、購入時や運用期間中、解約時などに手数料が発生します。これらの手数料は、投資信託によって異なるため、事前に確認しておくことが大切です。
次に「運用実績」です。過去の運用成績が良い投資信託が、必ずしも今後も良い成績を残せるわけではありません。しかし、過去の運用実績は、投資信託を選ぶ上での一つの目安になります。
さらに「リスク」についてです。投資信託は、株式や債券などの値動きによって基準価額が変動する金融商品です。そのため、投資元本を割り込み、損失が発生する可能性があります。投資信託のリスク許容度は、自分の投資目的や投資期間、投資経験などを考慮して判断する必要があります。