地方債とは？基礎から利回りまで徹底解説
投資をしたい
先生、「地方債」って、国債と比べてどう違うんですか？
投資研究家
良い質問だね！どちらも「債券」という点では同じだけど、発行主体が違うんだ。国債は国が発行するのに対して、地方債は都道府県や市町村などの地方公共団体が発行するんだよ。
投資をしたい
なるほど。ということは、発行するところが違うんですね。安全面ではどうですか？
投資研究家
地方債は国債に比べると安全性は少しだけ落ちるけど、それでも銀行預金などに比べるとリスクは高いとされている投資信託などよりはずっと安全性が高いと言われているんだ。
地方債とは。
「地方債」とは、都道府県や市町村などの地方公共団体がお金が必要な際に、法律に基づいて発行する債券のことです。この債券は、国が発行する国債や国が保証する債券に次いで、信用力が高く安全であると考えられています。
地方債の基礎知識
– 地方債の基礎知識
地方債とは、地方公共団体（都道府県や市町村など）が、道路や橋などの公共施設の建設や、住民向けのサービス提供に必要な資金を調達するために発行する債券です。
国が発行する国債と似ていますが、発行主体が国ではなく地方公共団体である点が異なります。地方債には、住民の生活に欠かせないインフラストラクチャ整備や、教育・福祉の充実など、私たちの生活に密接に関した役割を担っています。
地方債の種類と特徴
地方債には、発行目的や返済方法によっていくつかの種類があります。それぞれの特徴を理解することが、地方債投資の第一歩と言えるでしょう。
まず、代表的なものとして挙げられるのが「一般会計債」です。これは、道路整備や学校建設など、私たちの生活に身近なインフラ整備や公共サービスの提供といった、地方公共団体の一般的な業務に要する資金を調達するために発行されます。
次に、「公営企業債」があります。こちらは、水道事業や病院事業など、地方公共団体が経営する企業的な事業のために発行されます。これらの事業は、私たちが日々利用する生活に欠かせないサービスを提供している点が特徴です。
さらに、「臨時財政対策債」という種類もあります。これは、地震や台風などの大規模災害への対応など、一時的に財政需要が急増した場合に、地方公共団体が財政調整のために発行するものです。
地方債は、発行体の信用度が高く、元本や利息の支払いが保証されているという点で、比較的安全性の高い投資先と言えます。しかし、発行目的や返済方法によってリスクやリターンが異なるため、投資する際にはそれぞれの債券の特徴をしっかりと理解しておくことが重要です。
地方債のメリット・デメリット
地方債への投資を検討する上で、メリットだけでなくデメリットも理解しておくことは重要です。ここでは、地方債のメリット・デメリットについて詳しく解説していきます。
地方債のメリットとしてまず挙げられるのは、比較的高い安全性です。地方債は、日本国債と同様に、元元本が保証されているわけではありませんが、発行体が地方公共団体であるため、国債に次ぐ高い信用力を誇ります。また、利回りが国債よりも高い傾向にあることも魅力です。これは、地方債は国債に比べて発行規模が小さく、流動性が低いため、その分高い利回りで投資家を募る必要があるためです。さらに、地方債には、地域社会への貢献という側面もあります。地方債は、道路、橋、学校などのインフラ整備や、福祉、教育などの公共サービスの財源として活用されます。
一方、地方債にはデメリットも存在します。一つは、流動性が低いという点です。地方債は、国債に比べて市場規模が小さく、売買が成立しにくい場合があります。そのため、必要な時にすぐに現金化できない可能性があります。また、地方公共団体の財政状況によっては、債務不履行のリスクもゼロではありません。ただし、このようなケースは極めて稀です。さらに、地方債は、発行体や償還期限などによって、金利やリスクが異なるため、投資する際には、これらの点を十分に検討する必要があります。
このように、地方債にはメリットだけでなくデメリットも存在します。投資を検討する際は、これらのメリット・デメリットを踏まえ、ご自身の投資目的やリスク許容度に合わせて慎重に判断することが重要です。
地方債の利回り
地方債の利回りは、債券を購入した際に得られるリターンのことです。一般的に、国債よりもリスクが高いとされる地方債は、その分高い利回りが設定されている傾向があります。地方債の利回りは、発行する地方公共団体の財政状況や市場の需給バランスなどによって変動します。そのため、購入を検討する際には、これらの要素を考慮することが重要です。
具体的には、格付け機関による信用格付けを参考にしたり、市場の動向を注視したりするなどして、投資する地方債のリスクとリターンを十分に検討する必要があります。また、地方債には利金が非課税となるなどの税制上の優遇措置が設けられている場合もあるため、これらの点も踏まえて検討するとよいでしょう。
地方債投資の始め方
地方債への投資を検討する際、まずは証券会社で口座を開設する必要があります。地方債を取り扱っている証券会社は数多く存在しますが、手数料や取扱商品、使いやすさなどを比較検討し、自身に合った証券会社を選ぶことが大切です。口座開設は、オンラインで簡単に手続きできる場合がほとんどです。
証券会社で口座を開設したら、次は投資する地方債を選びましょう。地方債は、発行体や償還期限、利率などが異なります。発行体の財政状況や、自身の投資目的、リスク許容度などを考慮しながら、最適な地方債を選び出すことが重要です。地方債の情報は、証券会社のウェブサイトや、地方公共団体のホームページなどで入手できます。
購入する地方債が決まったら、証券会社を通じて注文を出します。注文方法は、証券会社によって異なりますが、インターネットや電話で注文できる場合が多いです。注文を出す際には、購入する地方債の額面や利回り、決済日などを確認しましょう。
地方債への投資は、リスクを伴うことを理解しておくことも重要です。例えば、発行体の財政状況が悪化した場合、元本や利息の支払いが滞ってしまう可能性もゼロではありません。投資する前に、リスクを十分に理解し、許容範囲内で投資を行うように心がけましょう。