投資初心者向け：公共債とは？
投資をしたい
先生、「公共債」って、国がお金を集めるために発行する債券のことですよね？
投資研究家
そうだよ！よく知っているね。でも、国だけじゃないんだ。地方公共団体が発行するものもあるよ。例えば、どんなものがあるか想像できるかな？
投資をしたい
えーっと、例えば、県が新しい道路を作るためにお金を集めるとかでしょうか？
投資研究家
正解！まさにその通りだよ。このように、国や地方公共団体がお金を集めるために発行するのが「公共債」なんだね。
公共債とは。
投資の世界で「公共債」とは、国や地方公共団体が資金調達のために発行する債券のことを指します。具体的には、国が発行する「国債」、都道府県や市町村などの地方公共団体が発行する「地方債」、そして公団や公庫といった政府関係機関が発行し、政府が返済を保証する「政府保証債」の3種類に分類されます。なお、公共債と民間企業が発行する民間債を合わせて「公社債」と総称します。
公共債とは何か？
公共債とは、国や地方公共団体がお金を借りるために発行する債券のことです。
個人向けには「国債」が有名ですが、それ以外にも地方債や政府保証債など様々な種類があります。
私たち国民が国にお金を貸し、国は私たちに利息をつけてお金を返す、これが公共債の基本的な仕組みです。
国債・地方債・政府保証債の違い
公共債には、発行主体や目的によって種類があります。代表的な国債、地方債、政府保証債の違いを理解しましょう。
まず、国債は、文字通り国が発行する債券です。国が資金調達のために発行し、私たちはその債券を買うことで国にお金を貸すことになります。国債は、発行元が国なので、他の債券と比べて元本が保証されているとみなされ、安全性が高い投資先として人気です。
次に、地方債は、都道府県や市町村などの地方公共団体が発行する債券です。道路や橋などのインフラ整備や、学校の建設などの資金を調達するために発行されます。国債と比べると、発行体の信用力が劣ると見なされるため、国債よりも利率が高く設定されていることが多いです。
最後に、政府保証債は、政府が元本や利息の支払いを保証している債券のことです。発行自体は政府以外が行いますが、政府が保証しているため、国債と同等の安全性を持つとされています。
このように、同じ公共債でも、発行主体や目的、リスクとリターンはそれぞれ異なります。投資する際は、それぞれの違いを理解した上で、自分の投資目的やリスク許容度に合ったものを選ぶようにしましょう。
公共債投資のメリット・デメリット
公共債投資には、他の投資対象と比較してメリットとデメリットが存在します。ここでは、これから投資を始める方のために、公共債投資におけるメリット・デメリットを詳しく解説していきます。
– メリット
-1. 元本が保証されているため安全性が高い-
公共債、特に日本国債は、国が発行体の債券であるため、他の債券と比較して元本割れのリスクが極めて低いという特徴があります。銀行預金と同様に、投資初心者にとって安心して投資できる点が魅力と言えるでしょう。
-2. 定期的に利子を受け取ることができる-
公共債は、発行時に定められた利率で利子が支払われます。銀行預金よりも高い利回りの債券もあるため、安定した収益を得たい投資家にとって魅力的な投資先と言えるでしょう。
– デメリット
-1. インフレリスクがある-
インフレによって物価が上昇すると、相対的に債券の実質価値が減少してしまう可能性があります。また、金利の上昇は債券価格の下落につながるため、インフレリスクには注意が必要です。
-2. 流動性リスクがある-
公共債は、株式と比較して市場規模が小さく、売買が成立しにくい場合があります。そのため、すぐに現金化したい場合など、流動性に欠ける点がデメリットとして挙げられます。
投資初心者の方は、これらのメリット・デメリットを踏まえ、ご自身の投資目標やリスク許容度に応じて、公共債への投資を検討するようにしましょう。
公共債投資のリスク
一般的に安全資産とされる公共債ですが、全くリスクがないわけではありません。 ここでは、投資前に知っておくべき代表的なリスクをご紹介します。
1. -金利リスク- 公共債の価格は、市場金利の変動に影響を受けます。もし、あなたが保有している公共債の利回りよりも市場金利が上昇した場合、債券の価値は下落し、売却時に損失が発生する可能性があります。
2. -インフレリスク- インフレとは、物価が上昇する経済現象です。インフレによって通貨の価値が下がると、同じ金額の利息収入で購入できる物の量が減ってしまいます。 つまり、実質的なリターンが目減りするリスクがあります。
3. -信用リスク- 発行体の財政状況が悪化すると、債務不履行（デフォルト）に陥り、元本や利息の支払いが滞る可能性があります。ただし、日本国債などの先進国債券は、デフォルトリスクが極めて低いとされています。
4. -流動性リスク- 市場の需給状況によっては、希望する価格で売却できない場合があります。特に、発行規模の小さい地方債などは、流動性が低くなる傾向があります。
これらのリスクを理解した上で、ご自身の投資目標やリスク許容度に適した投資判断を行うようにしましょう。
公共債投資を始めるには？
公共債投資を始めたいけれど、具体的にどうすればいいのか悩んでいる方もいるかもしれません。ここでは、その手順を分かりやすく解説します。
まず、証券会社に口座を開設する必要があります。銀行や郵便局でも一部取り扱っていますが、多くの種類を比較検討したい場合は、証券会社がおすすめです。インターネットで簡単に口座開設できる会社も多いので、気軽に調べてみましょう。
口座開設が完了したら、いよいよ投資です。購入したい公共債を選び、証券会社を通して注文します。購入時には、利回りや償還期限などを比較検討することが重要です。初めての場合は、少額から始めてみるのも良いでしょう。
購入後の管理も大切です。公共債は株式と異なり、売買による値動きのリスクは小さいですが、発行体の財政状況によっては価格が変動する可能性もあります。定期的に情報収集を行い、状況に応じて保有し続けるか、売却するかを判断しましょう。