投資初心者向け：外債とは？メリット・デメリットを解説

投資をしたい

先生、「外債」ってどういう意味ですか？ニュースでよく聞くんですけど、よくわからないんです。

投資研究家

良い質問だね！「外債」は「外国債券」の略で、海外で発行された債券のことなんだ。例えば、日本の会社がアメリカでドル建てで発行した債券も外債になるよ。

投資をしたい

へえー、そうなんですね。じゃあ、日本の会社が発行した債券なのに、なんでわざわざアメリカでドル建てで発行する必要があるんですか？

投資研究家

それは、会社が資金調達する際に、より有利な条件で投資家を集められる可能性があるからなんだ。例えば、ドル建てで資金調達したい場合や、アメリカの投資家にアピールしたい場合などが考えられるね。

「外債」は「外国債券」を短くした言葉で、発行する国や機関、使われている通貨、取引される市場のどれか一つでも海外のものであれば、外債と呼びます。国内債券とは異なり、為替の変動や国ごとのリスクの影響を受けます。

「外債」って聞いたことはあるけど、具体的にどんなものかよくわからない…という方もいるのではないでしょうか。

外債とは、海外の企業や政府が発行する債券のことを指します。

一方、国内債券は、日本の企業や政府が発行する債券です。

つまり、発行体が海外か国内かが大きな違いと言えるでしょう。

外債投資には、投資初心者の方にとって魅力的なメリットがいくつかあります。

まず、多くの場合、日本円での預金や債券よりも高い利回りが見込める点が挙げられます。世界経済の成長とともに、新興国を中心に高い金利で資金を調達したい国や企業が多く存在します。これらの国や企業が発行する外債に投資することで、日本国内よりも高い利回りを期待できるのです。

また、外債投資は分散投資にも有効です。日本円だけに資産を集中させておくよりも、外貨建ての資産を持つことで、為替変動によるリスクを分散することができます。さらに、世界各国の債券に投資することで、特定の国の経済状況が悪化した場合のリスクも軽減できます。

外債投資には、為替変動による損益が生じる「為替リスク」がつきものです。では、円高・円安によって、私達の受け取る利息や満期時の元本はどう変化するのでしょうか？

例えば、1ドル=100円の時に1万ドル分の外債を購入したとします。

円高(1ドル=90円)になった場合、受け取る利息は円換算すると少なくなります。また、満期時に外債を円に戻す際も、購入した時よりも円安で売却することになるので、為替差損が発生します。

逆に、円安(1ドル=110円)になった場合、受け取る利息は円換算すると多くなります。さらに、満期時には円高で売却できるので、為替差益を得ることができます。

このように、為替の変動によって、外債投資のリターンは大きく変動する可能性があります。投資する際は、為替リスクを十分に理解しておくことが重要です。

外債投資には、投資対象国の経済状況という、無視できないリスクが存在します。これが「カントリーリスク」と呼ばれるものです。

投資対象国が経済危機に陥ったり、政治的に不安定になったりすると、債券の価値が下落したり、最悪の場合、元本が毀損してしまう可能性もあります。

例えば、財政状況の悪い国が発行した債券は、デフォルト（債務不履行）のリスクが高まります。そうなると、利払いが滞ったり、元本が返済されなかったりする可能性があります。

外債投資をする際には、発行国の経済状況をよく調べ、信頼できる発行体の債券を選ぶように心がけましょう。

外債投資は、発行体の信用力や経済状況、為替の変動など、考慮すべき要素が多くあります。特に初心者のうちは、リスクを抑えながら投資を始めることが重要です。

まず、投資する国や地域、通貨を分散させ、リスクを軽減しましょう。複数の国や地域の債券に投資することで、特定の国の経済状況悪化などのリスクを分散できます。

次に、投資期間も重要な要素です。外債は一般的に、株式投資に比べて値動きが小さいものの、投資期間が短いと、為替変動などの影響を受けやすくなります。そのため、ある程度の期間、保有することを前提に投資しましょう。

そして、外債投資のリスクを十分に理解しておくことが重要です。外債は元本が保証された商品ではなく、投資した資金を失ってしまう可能性もあります。購入前に、投資信託商品説明書などをよく読み、リスク許容度と照らし合わせて検討しましょう。

最後に、信頼できる金融機関やアドバイザーに相談することも有効です。自分自身の投資経験や知識、リスク許容度に合った投資計画を立て、無理のない投資を行いましょう。