初心者向け：固定利付債券とは？
投資をしたい
先生、「固定利付債券」ってどういう意味ですか？
投資研究家
良い質問だね！「固定利付債券」は、発行された後、世の中の金利が変わっても、あらかじめ決まった利息がもらえる債券のことだよ。
投資をしたい
へえー、じゃあ銀行の預金と似ていますか？
投資研究家
似ているけど、預金とは違う点もあるんだ。銀行の預金は預けている間、金利が変わることがあるけど、「固定利付債券」は満期までずっと同じ利息なんだ。だから、将来の利息が確定されていて安心だね！
固定利付債券とは。
「固定利付債券」とは、発行時に金利が決まっている債券のことです。英語では「fixed rate bonds」といいます。固定利付債券は、発行後の市場金利がどのように変化しても、その利率は変わりません。
固定利付債券の仕組み
固定利付債券は、国や企業といった発行体が投資家からお金を借りるために発行する債券です。
発行体は、投資家に対してあらかじめ決まった利率（クーポンレート）で定期的に利息を支払い、満期日には元本（額面）を償還します。
例えば、100万円の債券を年利2%で購入した場合、1年間保有すると2万円の利息を受け取ることができ、満期日には100万円の元本が返還されます。
メリット・デメリット
固定利付債券投資には、他の投資と同様にメリットとデメリットが存在します。
メリットとしては、まず「利回りが確定している」点が挙げられます。発行時に利払いの金額と時期が決まっているため、満期まで保有すれば将来受け取れる利息を予測しやすく、安定した収入源として考えることができます。また、「株式投資に比べて価格変動リスクが低い」ことも魅力です。債券は株式と比較して価格変動が小さいため、比較的ローリスクな投資と言えます。
一方、デメリットも存在します。「債券発行体の倒産リスク」です。発行体が倒産してしまうと、元本や利息が支払われない可能性があります。また、「インフレリスク」も考慮しなければなりません。インフレで物価が上昇すると、相対的に利息の価値が目減りしてしまう可能性があります。
このように、固定利付債券にはメリットとデメリットの両方が存在します。投資する際は、これらの点を理解した上で、ご自身の投資目標やリスク許容度に合った投資判断を行うことが重要です。
投資リスク
固定利付債券は、一般的に株式投資よりもリスクが低いと考えられていますが、リスクがないわけではありません。投資家は、債券投資に伴う潜在的なリスクを理解しておく必要があります。
主なリスクとしては、発行体の債務不履行リスクがあります。これは、発行体が財務状況の悪化などにより、債券の利息や元本を支払えなくなるリスクです。また、金利変動リスクも存在します。債券は発行時に利率が決まりますが、その後市場金利が上昇すると、相対的に魅力が低下し、債券価格が下落する可能性があります。
さらに、インフレーションリスクも考慮する必要があります。インフレ率が上昇すると、利息収入の価値が目減りし、実質的なリターンが低下する可能性があります。
投資家は、これらのリスクを踏まえ、自己の投資目標やリスク許容度に適した債券投資を行うことが重要です。
固定利付債券の種類
固定利付債券と一口に言っても、発行体や償還期限、利払方法など、様々な要素によって分類されます。ここでは、代表的な固定利付債券の種類について解説していきます。
まず、発行体による分類を見ていきましょう。 国が発行する債券は国債と呼ばれ、地方公共団体が発行する債券は地方債と呼ばれます。 また、民間企業が発行する債券は事業債と呼ばれ、それぞれ異なる特徴を持っています。
次に、償還期限による分類としては、償還期限が1年以内の債券を短期債、1年以上10年以下の債券を中期債、10年を超える債券を長期債と呼びます。一般的に、償還期限が長いほど金利リスクが大きくなるため、高い利回りが期待できます。
さらに、利払方法による分類としては、発行日から償還日まで、定期的に利息を受け取ることができる利付債や、購入時に利息が差し引かれた価格で購入し、償還時に額面金額を受け取る割引債などがあります。
このように、固定利付債券には様々な種類があります。それぞれの債券の特徴を理解した上で、ご自身の投資スタイルやリスク許容度に合った債券を選ぶようにしましょう。
まとめ
固定利付債券は、初心者にとって魅力的な投資選択肢となりえます。 定期的に利子を受け取ることができ、満期日には元本が返済されるため、比較的リスクが低いと考えられています。しかし、発行体の信用リスクや市場の金利変動リスクなど、注意すべき点もいくつか存在します。 投資する際は、自分の投資目的やリスク許容度を考慮し、発行体の財務状況や市場環境などを十分に分析することが重要です。