ストップ配分とは？仕組みと注意点をわかりやすく解説

ストップ配分とは？仕組みと注意点をわかりやすく解説

ストップ配分とは何か？

投資信託を購入する際によく耳にする「ストップ配分」という言葉。なんとなく損失を抑えるための仕組みというイメージはあるかもしれませんが、具体的にどのようなものか、その仕組みやメリット・デメリットまで理解しているでしょうか？

この章では、ストップ配分とは何か、その基本的な仕組みについて詳しく解説していきます。

ストップ配分の仕組みを解説

ストップ配分は、あらかじめ投資金額の上限（損切りライン）と投資対象の比率を設定し、損失リスクを抑えながら投資を行う方法です。

例えば、運用資金100万円のうち、最大20％までの損失に抑えたい場合、ストップロス注文を5％ずつ4段階で設定します。具体的には、最初の注文は95万円、次は90万2500円、続いて85万7375円、最後は81万4506円に設定します。

このように段階的に損切りラインを設定することで、一度の大きな下落で全ての資金を失うリスクを軽減することができます。また、残った資金で投資を継続できるため、将来的なリターン獲得の機会も残すことができます。

ストップ配分が行われるケースとは？

投資信託の中には、運用がうまくいかず、資金の保全が難しくなった場合に運用を停止し、投資家に資金を払い戻す「ストップ配分」という制度があります。

では、具体的にどのようなケースでストップ配分が行われるのでしょうか？大きく分けて、以下の3つのケースが挙げられます。

ストップ配分におけるメリット・デメリット

ストップ配分は、投資におけるリスク管理手法の一つですが、メリットだけでなくデメリットも存在します。

最大のメリットは、損失をあらかじめ決めた範囲内に抑え、感情的な売買を防ぐことができる点です。投資においては、損失が出始めると冷静な判断ができなくなり、損失を拡大させてしまうケースが少なくありません。ストップ配分を設定しておくことで、あらかじめ損切りラインを設定し、損失の拡大を防ぐことができます。

一方、デメリットとしては、相場の変動によって、本来得られたはずの利益を逃してしまう可能性が挙げられます。例えば、一時的に株価が下落したとしても、その後上昇トレンドに転じる可能性は十分にあります。しかし、ストップ配分を設定していると、一時的な下落によって売却してしまうため、その後の上昇による利益を得ることができません。

また、ストップ配分の設定を、適切な価格で行う必要がある点も重要です。設定価格が低すぎると、わずかな下落で売却されてしまい、逆に高すぎると、損失が大きくなってしまう可能性があります。

このように、ストップ配分にはメリットとデメリットの両方があることを理解した上で、自身の投資スタイルやリスク許容度に合った運用を行うことが重要です。

ストップ配分に関する注意点

ストップ配分は、長期的な資産形成において有効な手法となりえますが、いくつかの注意点も存在します。まず、ストップ配分の基準価格は、市場の動向や自身の投資目標などを考慮して、定期的に見直す必要があるという点です。市場環境が変化する中で、当初設定した基準価格が最適ではなくなる可能性もあるため、柔軟な対応が求められます。

また、ストップ配分は、投資タイミングを完全に予測できるわけではないという点も理解しておく必要があります。相場の下落が予想よりも大きくなった場合、基準価格に到達する前に、大きな損失を抱えてしまう可能性もゼロではありません。さらに、一度売却してしまうと、その後の相場上昇のタイミングを逃してしまうリスクもあります。

このように、ストップ配分にはメリットだけでなく、デメリットも存在します。重要なのは、自身の投資スタイルやリスク許容度を踏まえ、ストップ配分を投資戦略の一部としてどのように活用していくかをしっかりと検討することです。